20231104-华创证券-宁沪高速-600377.SH-2023年三季报点评_23Q3业绩同比+21_收费公路主业稳步复苏_看好优质资产价值_5页_713kb

宁沪高速2023年三季报点评
业绩表现强劲：公司前三季度扣非净利润同比增长2698%，收费公路主业持续复苏。2023Q3季度单季归母净利润同比增长2143%，环比增长显著。
分路段数据亮点：

• 沪宁高速：车流量同比增超4000%
• 宁常高速：收入同比增1862%
• 镇溧高速：收入规模持续稳定
  优质资产价值：长三角地区核心路段拥有率持续提升，持续保持稳定分红，具备防御性投资属性。
  维持“推荐”评级：目标价12元，对应22%的上涨空间，3年EPS预测分别为0.84、0.92、1.0元，PE分别为12、11、10倍。
  主要风险：交通流量恢复不及预期，新路产投建进度不达预期