20210620-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_990kb

中泰金工事件驱动周报总结

一、核心内容概览

本报告由中泰证券金工团队发布，聚焦于两个主要策略：主营产品涨价题材和关注度视角下的冷门股效应。报告通过跟踪上市公司主营产品价格变化及市场关注度的演变，识别具有投资价值的标的，为投资者提供参考。

二、主要观点与关键信息

1. 主营产品涨价题材策略

策略逻辑

• 基于个股基本面与股价预期差，提示主营产品涨价但股价未充分反应的交易机会。
• 跟踪主营产品价格数据，建立产品与公司之间的映射关系，结合历史价格与产品价格关系、基本面信息进行筛选。

上周表现

• 涨价题材策略组合收益率为 -3.73%，相对中证800等权指数超额收益率为 -2.36%。
• 组合中表现最佳的是 钼，对应 金钼股份，超额收益率为 4.68%。

本期提示

• 新调入品种为 钽，建议重点关注 炭黑 和 复合肥。
• 本期提示的股票包括：金钼股份、洛阳钼业、东方钽业、三友化工、和邦生物、黑猫股份、华峰化学、泰和新材、史丹利、利尔化学。

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

策略逻辑

• 基于行为金融学原理，认为市场对首次出现的信息反应不足，形成买入机会。
• 从三个维度刻画关注度：卖方研报覆盖、基金重仓股变化、换手率变化，并整合为市场全关注度指标。

往期表现回顾

• 策略自2018年3月9日跟踪以来，截至2021年6月18日，模拟组合收益率为 54.27%，同期中证800等权指数涨跌幅为 8.69%，组合复合超额收益为 45.58%。
• 2021年6月15日至18日，策略模拟组合收益率为 -1.37%，相对中证800等权指数超额收益率为 0.55%。

本期调入与到期股票

• 新调入个股：

  • 上海钢联（2021/6/15，传媒行业）
  • 金螳螂（2021/6/17，建筑装饰行业）
  • 东南网架（2021/6/17，建筑装饰行业）
  • 徐工机械（2021/6/18，机械设备行业）

• 到期个股：

  • 中国银河（三个月后收益 0.5%，持有期内最大涨幅 9.9%）
  • 诚意药业（三个月后收益 11.0%，持有期内最大涨幅 28.3%）

三、投资要点总结

1. 市场表现

• 上周市场整体下跌，中证800等权指数下跌 -1.36%，成长板块表现较强，周期板块较弱。
• 涨价题材策略表现不佳，而冷门股效应策略略优于市场。

2. 策略表现

• 涨价题材策略自2017年10月27日起跟踪，累计收益率达 80.23%，超额收益显著。
• 冷门股效应策略自2018年3月9日起跟踪，累计收益率为 54.27%，超额收益稳定。

3. 本周重点提示

• 涨价题材策略建议关注 炭黑 和 复合肥。
• 冷门股效应策略提示了近期被关注的个股，包括 上海钢联、金螳螂、东南网架、徐工机械。

四、风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 所涉及股票仅作提示，不构成投资建议。

五、投资评级说明

• 行业评级：增持、中性、减持，分别对应行业指数涨幅在10%以上、-10%~+10%之间、-10%以下。

六、声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料和实地调研，结论独立、客观，但不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应自行关注信息更新，报告内容不构成任何操作建议，不承担相关责任。