20230205-开源证券-电力设备行业周报_坚定看好2023年新能源景气度_期待板块拐点_23页_1mb

电力设备行业周报总结

核心内容

2023年2月5日发布的电力设备行业周报指出，新能源行业整体呈现积极态势，尤其是光伏、储能、电动车和风电板块。报告维持“看好”投资评级，认为2023年新能源板块将维持高景气度，行业拐点有望显现。

主要观点

1. 光伏板块

• 行业动态：本周光伏产业链价格反弹，主要由下游开工率提升带动，硅料、硅片、电池片价格分别环比上涨18.7%、8.4%、14.1%。
• 市场表现：光伏板块整体有所回调，主要因前期涨幅较大。微逆环节表现相对较好，受益于德国新EEG法案。
• 趋势预测：光伏产业链开工率预计在一季度逐月提升，二季度有望实现量利齐升。建议关注辅材环节，如赛伍技术、福斯特、快可电子等。
• 关键受益标的：欧晶科技因高纯石英砂供需紧平衡，有望受益。

2. 储能板块

• 行业动态：地方政策加速出台，储能装机需求提升。1月储能招标量达1.6GW/3.8GWh，中标均价分别为1.39元/Wh和1.63元/Wh。
• 市场表现：储能相关标的本周整体调整，平均涨跌幅为-0.09%。阳光电源、德业股份、派能科技等表现较好。
• 趋势预测：2023年国内大储市场装机量将快速增长，建议关注阳光电源、德业股份、派能科技等。欧洲户储经济性优势明显，发展速度确定性强。

3. 电动车板块

• 行业动态：上海延续新能源车置换补贴，2023年6月30日前每辆车补贴1万元。欧洲12月电动车销量超预期，板块开始反弹。
• 市场表现：电动车板块整体反弹，比亚迪、贝特瑞等企业涨幅居前。钠电、PET铜箔等新技术板块涨幅较高。
• 趋势预测：2023年电池及电池排产预计环比提升，需求景气度验证后行业有望进一步反弹。建议关注具备优秀产品力和技术优势的标的。

4. 风电板块

• 行业动态：四川凉山州明确“十四五”能源目标，风电装机目标为12GW。河南焦作计划打造沿黄百万千瓦风电走廊。
• 市场表现：风电板块整体回调，平均涨跌幅为+3.03%。泰胜风能、日月股份、金雷股份涨幅前三。
• 趋势预测：2023年为风电交付大年，推荐关注交付紧张的零部件环节，如叶片、铸锻件、主轴承等。建议关注具备抗通缩属性的海缆和桩基环节。

5. 电力设备板块

• 行业动态：多地加大灵活性资源和电网投资，助力新能源消纳。2023年电网投资和灵活性电源建设有望提速。
• 市场表现：电力设备板块建议关注灵活性火电、抽水蓄能、网架建设及电力自动化方向。
• 趋势预测：配套可控电源和电网承载能力成为新能源发展的限制因素，2023年相关投资将逐步显现。

关键信息

行业数据

• 光伏：2022年12月新增装机21.7GW，组件出口10.65GW，逆变器出口金额9.95亿美元。
• 储能：1月储能EPC中标规模为40MW/80MWh，系统中标规模为7MW/14MWh。
• 风电：2023年1月海风招标1.8GW，陆风招标9.8GW。2025年河南焦作风电并网容量目标1.2GW。

风险提示

• 电动车销量不及预期
• 光伏装机不及预期
• 风电装机不及预期
• 行业竞争加剧影响利润

结构清晰的总结

储能板块

• 政策支持：地方政府加速出台储能支持政策，刺激装机加速。
• 市场表现：本周储能相关标的平均涨跌幅为-0.09%，阳光电源、德业股份、派能科技等表现较好。
• 受益标的：阳光电源、德业股份、派能科技、科华数据、上能电气、林洋能源、华自科技等。
• 趋势预测：2023年国内大储市场装机量将快速增长，建议关注具备抗通缩属性的海缆、桩基和主轴承环节。

电动车板块

• 政策支持：上海延续新能源车置换补贴，欧洲电动车销量超预期。
• 市场表现：本周电动车板块整体反弹，比亚迪、贝特瑞等企业涨幅居前。
• 受益标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技等。
• 趋势预测：2023年电池及电池排产预计环比提升，建议关注PET铜箔、钠电等新技术板块。

光伏板块

• 行业动态：光伏产业链价格反弹，风光大基地一期项目全部开工。
• 市场表现：光伏板块本周上涨后回调，微逆环节表现较好。
• 受益标的：赛伍技术、福斯特、快可电子、欧晶科技等。
• 趋势预测：光伏产业链开工率预计逐月提升，二季度有望实现量利齐升。

风电板块

• 行业动态：四川凉山州明确“十四五”能源目标，河南焦作统筹打造沿黄百万千瓦风电走廊。
• 市场表现：风电板块整体回调，泰胜风能、日月股份、金雷股份涨幅居前。
• 受益标的：新强联、恒润股份、日月股份、豪迈科技、广大特材、东方电缆等。
• 趋势预测：2023年为风电交付大年，建议关注交付紧张的零部件环节。

电力设备板块

• 行业动态：多地加大灵活性资源和电网投资，助力新能源消纳。
• 市场表现：电力设备板块建议关注灵活性火电、抽水蓄能、网架建设及电力自动化方向。
• 趋势预测：配套可控电源和电网承载能力成为新能源发展的限制因素，2023年相关投资将逐步显现。