通信行业移动互联网APP八月数据分析：短视频、手游增长显著，巨头加码动漫二次元-20190919-国金证券-16页_1mb

移动互联网APP八月数据分析报告总结

核心内容概览

本报告分析了2019年8月中国移动互联网APP的市场表现，重点关注了短视频、手游、动漫二次元等领域的用户增长和使用时长变化，同时探讨了未来行业发展趋势和投资机会。

主要观点

1. 暑期流量王者：短视频、长视频和手游增长显著

• MAU增长：短视频和手游的MAU同比增长分别达到35%和22%，使用时长同比增速均超过50%。
• 短视频双雄：抖音和快手的MAU环比增速保持在5%左右，领先优势持续扩大。
• 使用时长：短视频行业总使用时长同比增长52%，手游总使用时长同比增长52%。
• 表现不佳：好看视频和微视的MAU环比几乎零增长，使用时长持续下滑。

2. 动漫二次元市场：巨头加码，快看漫画获腾讯投资

• 市场格局：快看漫画、腾讯动漫占据头部地位，微博动漫异军突起。
• 用户数据：快看漫画MAU超过3500万，腾讯动漫为1750万；微博动漫MAU突破千万。
• 使用时长：腾讯动漫每日使用时长接近10分钟，快看漫画为8分钟，微博动漫仅为2.2分钟。
• 投资逻辑：巨头加码动漫二次元市场，主要看中95后用户群体的潜力和黏性。

3. 95后用户市场：潜力巨大，增长迅猛

• 用户占比：典型“95后”APP的加总MAU同比增长21%，使用时长同比增长50%。
• 用户黏性：95后用户对互联网娱乐APP的黏性更强，愿意投入更多时间与金钱。
• APP类型：作业帮、B站、快看漫画、腾讯动漫等APP的95后用户比例TGI较高。

4. 人口红利见顶，移动互联网进入存量竞争

• MAU增长放缓：8月中国移动互联网月活用户规模同比增速连续五个月下滑，保持在5%以内。
• 行业分布：生活服务与工具类MAU最高，泛娱乐内容消费类次之。
• 增长领域：社交电商和泛娱乐类APP成为MAU高增长的主要来源。

5. 使用时长回升，泛娱乐类仍是主要增量来源

• 总时长增长：8月用户总使用时长同比增速回升至19%，泛娱乐类贡献最大。
• 细分领域：视频、社交和资讯类APP贡献了近一半的时长增量。
• 时长占比：泛娱乐类APP使用时长占比显著提升，短视频时长占比接近8%。

关键信息

1. 数据来源与说明

• 数据由国金证券研究创新数据中心监测，经过去重去噪处理，仅用于定性分析。
• 与官方数据可能存在差异，需注意统计方法和口径的不同。

2. 投资建议

• 重点公司：腾讯控股（0700.HK）、哔哩哔哩（BILL.O）、爱奇艺（IQ.O）、芒果超媒（300413.SZ）、腾讯音乐（TMEN）。
• 投资评级：
  • 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
  • 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
  • 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
  • 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

3. 风险提示

• 数据准确性：存在统计方法和口径差异，仅供参考。
• 政策监管：内容监管和游戏版号审批可能带来政策风险。
• 用户行为变化：用户习惯和行为可能随时间发生重大变化，需持续关注。

行业趋势与展望

• 用户结构变化：95后和00后将成为互联网娱乐消费的中坚力量。
• 竞争格局：社交电商和泛娱乐类APP在MAU和使用时长方面表现突出。
• 未来机会：泛娱乐内容消费和游戏与衍生生态类APP将有望持续受益于用户注意力争夺。

结论

本报告指出，随着暑期的到来，短视频、手游和动漫二次元市场迎来流量高峰，用户活跃度和使用时长显著提升。95后用户市场成为各巨头争夺的重点，其高黏性和消费潜力值得重点关注。然而，人口红利逐渐见顶，移动互联网进入存量竞争阶段，行业需更精细化运营以吸引用户注意力。投资方面，建议关注腾讯控股、哔哩哔哩等头部企业，同时留意社交电商和泛娱乐类APP的持续增长机会。