2018年中国互联网消费金融行业报告_32页_1mb

中国互联网消费金融行业报告（2018年）

核心内容概述

本报告全面分析了2018年中国互联网消费金融行业的宏观现状、发展关键能力、市场竞争格局、典型公司案例以及未来发展趋势，揭示了行业在政策监管、技术发展和用户行为等方面的演变。

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互联网消费金融定义与分类

定义

互联网消费金融是指通过互联网完成申请、审核、放款及还款全流程的消费金融业务，包括传统消费金融的互联网化和互联网公司创办的消费金融平台。

分类

• 消费贷：依托特定消费场景，放贷资金直接划入消费场景中。
• 现金贷：无场景依托，资金直接划入用户账户。

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行业发展阶段

互联网消费金融的发展经历了三个阶段：

1. 启动期（2013-2014年）：分期乐、京东白条等平台上线，政策鼓励业务发展。
2. 快速增长期（2015年）：花呗等产品推出，政策推动产品创新。
3. 整顿期（2017年后）：监管政策出台，行业进入规范化发展阶段。

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业务发展动因

1. 低资金成本：2014-2017年多次降息降准，资金成本下降。
2. 房贷政策收紧：居民贷款需求向消费金融转移。
3. 金融理念渗透：用户接受度提升，消费金融产品普及。
4. 场景布设：通过支付机构接入多种消费场景，提升渗透率。

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互联网消费金融三大关键能力

1. 获客能力

• 通过流量变现（如电商、社交平台）或场景布局获取用户。
• 电商平台具有高流量和场景优势，成为获客主力。

2. 用户体验

• 提升申请、使用、还款及客服体验，以提高用户复借率。
• 复借率是衡量用户体验的重要指标，部分平台复借率超过70%。

3. 风控能力

• 实现差异化风险定价，避免逆向选择。
• 自动化风控模型将变动成本转为固定成本，具备规模效应。
• 坏账率与审核通过率的比值是衡量风控能力的更优指标。

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资金获取能力

• 资金来源包括银行、小贷公司、P2P、ABS等。
• 助贷模式中，银行提供资金，消费金融平台负责获客与风控。
• 优质信贷资产可吸引资金，资金获取能力取决于风控与获客能力。

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市场竞争格局

参与方

• 电商平台：如蚂蚁金服、京东支付、唯品会，放贷规模占比最高（35%）。
• 银行：凭借低资金成本快速扩张。
• 消费分期平台：如趣店、乐信、爱财，早期通过线下推广获客。
• 其他平台：包括P2P、持牌消费金融公司等。

市场集中度

• 2017年，前十大机构放贷规模占比达67.3%，市场集中度下降，预计2018年将上升。
• 未来市场将向有资质、有技术的平台集中。

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典型公司案例

蚂蚁金服

• 旗下有花呗、借呗等产品，花呗放贷规模超9000亿元，借呗超5000亿元。
• 利用支付宝和淘宝场景，实现线上申请、审核、放款和还款全流程自动化。

爱财集团

• 专注年轻用户，旗下爱又米为分期电商平台，累计放款超120亿元。
• 复购率超70%，风控能力强，与多家金融机构合作。

维信卡卡贷

• 为信用卡持卡人提供余额代偿服务，复借率75%。
• 资金来源包括中小银行、消费金融公司和信托机构。
• 风控模型采用人脸识别、可信时间戳等技术，实现全自动化审核。

兴业消费金融

• 以“家庭综合消费贷”、“商户业主消费贷”、“网络贷”为主要产品。
• “空手到”产品支持线上申请、最快一天放款，无抵押、纯信用。

易宝支付

• 提供支付、风控、资金、场景等多维度的消费金融解决方案。
• 合作平台超500家，交易金额达2000亿元。
• 深耕支付领域，覆盖航旅、游戏、教育、电商等多个场景。

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行业发展趋势

1. 中短期趋势：

   • 行业进入整改期，无资质机构将被清理。
   • 行业增速放缓，集中度提升，机构需加强合规与风控。

2. 长期趋势：

   • 用户群体更加固定，复借率将逐步上升。
   • 用户特征将决定平台的业务模式与发展方向。

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未来机遇与风险

• 机遇：场景与人群的持续渗透，线上场景交易规模占移动支付消费类的58.5%。
• 风险：部分用户存在共债和非理性借贷行为，需消化信用水平下降带来的影响。

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艾瑞咨询说明

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