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中国互联网消费金融行业报告（2017年）

核心内容概述

2017年中国互联网消费金融行业经历了快速发展，放贷规模达到4.4万亿元，同比增长904.0%。行业增长得益于低资金成本、房贷转移、金融理念渗透和场景布设等多重因素。随着监管趋严和市场增速放缓，行业进入整顿期，未来将更加注重合规性、风控能力和用户群体的深度渗透。

主要观点

• 行业规模与增长：2017年互联网消费金融放贷规模增长显著，达到4.4万亿元，主要得益于政策支持和市场创新。
• 业务类型：消费金融分为消费贷和现金贷，前者依托场景，后者无场景依托。两者互补，共同推动行业发展。
• 业务全流程互联网化：互联网消费金融通过线上申请、审核、放款及还款实现全流程自动化，提升效率与用户体验。
• 发展关键能力：互联网消费金融的发展依赖于获客能力、用户体验和风控能力。其中，风控能力尤为关键，直接影响收入和成本结构。
• 市场集中度变化：2017年市场集中度下降，预计2018年将上升，行业向优质、有资质的机构集中。
• 主要参与方：包括电商平台、银行、消费分期平台、P2P平台等，其中电商平台凭借流量和场景优势占据主导地位。
• 未来趋势：行业将进入合规整改阶段，中短期受监管影响，长期则取决于用户群体的稳定性和平台特征。

关键信息

1. 互联网消费金融宏观现状

• 2017年互联网消费金融放贷规模达4.4万亿元，同比增长904.0%。
• 2017年放贷规模统计口径扩大，包含银行互联网消费金融业务。
• 2017年市场集中度为67.3%，预计2018年将上升。

2. 发展关键能力

• 获客能力：通过流量变现或场景布局获取用户，降低获客成本。
• 用户体验：提升申请便捷性、使用便捷性、还款方式人性化及客服水平，有助于用户复借。
• 风控能力：实现自动化风险定价，提高审核通过率、降低坏账率，是业务可持续发展的核心。

3. 市场竞争格局

• 电商系平台如蚂蚁金服、京东支付、唯品会等占据重要地位，凭借高流量和场景优势快速扩张。
• 银行通过助贷模式进入市场，提供低成本资金，但难以直接参与消费金融业务。
• 消费分期平台如趣店、乐信、爱财等，通过线下推广和用户积累占据市场先机。

4. 典型公司案例

• 蚂蚁金服：旗下花呗、借呗放贷规模巨大，依托支付宝和淘宝的支付场景实现用户获取与风控管理。
• 爱财集团：专注年轻用户市场，通过爱又米、出未校园等平台提供分期电商服务，复购率超70%。
• 维信卡卡贷：信用卡场景获客能力强，用户体验好，具备20档自动化风险定价能力。
• 兴业消费金融：提供家庭综合消费贷、商户业主消费贷和网络贷，线上业务占比逐步上升，具备较强的信用评估能力。
• 易宝支付：作为消费金融平台解决方案提供商，连接多种消费场景，助力消费金融机构拓展市场。

5. 行业发展趋势

• 中短期趋势：行业增速放缓，监管趋严，市场集中度上升，合规性和风控能力成为重点。
• 长期趋势：用户群体趋于稳定，平台特征由用户特征决定，复借率提升有助于业务增长。
• 场景渗透：线上场景已覆盖移动支付消费类交易的58.5%，未来需布局长尾场景以提升渗透率。
• 技术驱动：自动化风控模型、人脸识别、可信时间戳等技术的应用提升了风控效率和用户体验。

行业挑战与机遇

• 机遇：持续渗透场景与人群，提升用户使用频次和复购率。
• 风险：用户信用水平下降、非理性借贷行为增加，需加强风控能力与合规管理。

总结

2017年，中国互联网消费金融行业迎来爆发式增长，但也面临监管和风险挑战。未来，行业将更加注重合规性、风控能力和用户群体的深度挖掘，市场集中度有望进一步上升。技术驱动、场景布局和用户体验将成为推动行业发展的核心要素。