20180111-艾瑞市场咨询-2018年中国互联网消费金融行业报告_34页_1mb

中国互联网消费金融行业报告（2018年）

核心内容概述

本报告分析了2017年中国互联网消费金融行业的宏观现状、发展关键能力、市场竞争格局、典型公司案例及未来发展趋势。报告指出，2017年互联网消费金融放贷规模达4.4万亿元，同比增长904.0%。行业增长得益于低资金成本、房贷转移、金融理念渗透和场景布设等因素。随着监管政策趋严，行业进入整顿期，未来将向有资质、优质机构集中。

主要观点

• 行业增长动因：2016-2017年互联网消费金融放贷规模大幅增长，主要受资金成本下降、房贷政策收紧、金融理念普及和场景拓展驱动。
• 业务模式：互联网消费金融是全流程线上化的消费金融业务，包括消费贷和现金贷两种形式，其中消费贷依托场景，现金贷则直接向用户发放资金。
• 关键能力：互联网消费金融业务发展依赖于获客能力、用户体验和风控能力三大核心能力。其中，获客能力决定了平台能否获取目标用户，用户体验影响用户复借率，风控能力则直接影响平台的收入和成本结构。
• 市场竞争格局：2017年市场集中度为67.3%，预计2018年将上升。电商、银行、持牌消费金融机构、消费分期平台等是主要市场参与者，其中电商放贷规模最高，占35%。
• 行业趋势：中短期行业将面临监管整改，集中度提升，机构需加强合规和风控能力；长期来看，用户群体特征将决定平台发展方向，复借率将成为衡量平台成功的重要指标。

关键信息

互联网消费金融定义

• 全流程互联网化：包括申请、审核、放款、还款等环节均在线上完成。
• 业务类型：
  • 消费贷：依托场景，放贷资金直接划入消费场景。
  • 现金贷：无场景依托，资金直接划入用户账户。

发展关键能力

• 获客能力：包括流量变现与场景布局，如二三四五、微博等利用流量优势，而场景布局如花呗、爱又米等依托电商或支付场景。
• 用户体验：通过便捷申请、使用、还款方式及优质客服提升用户复借率，复借率是衡量用户体验的重要指标。
• 风控能力：实现差异化定价，提升审核通过率，降低坏账率，是平台盈利和可持续发展的关键。

收入成本结构

• 收入来源：利息、服务费等。
• 成本结构：包括固定成本与变动成本，其中获客和风控成本对企业能力影响较大。
• 风控模型：自动化风控系统可将变动成本转为固定成本，提升效率和规模效应。

市场竞争格局

• 市场集中度：2017年前十大机构放贷量占67.3%，预计2018年将进一步上升。
• 市场参与者：
  • 电商：如蚂蚁金服、京东支付、唯品会等，放贷规模占比最高。
  • 银行：资金成本低，规模大，推动业务发展。
  • 消费分期平台：如趣店、乐信、爱财等，通过线下推广和场景整合积累用户。
  • 支付机构：如易宝支付，通过接入消费场景为消费金融机构提供解决方案。

典型公司案例

• 蚂蚁金服：
  • 旗下有花呗、借呗等产品。
  • 花呗通过支付宝场景嵌入，实现高渗透率和用户粘性。
• 爱财集团：
  • 主打分期电商，旗下爱又米累计放款超120亿元，复购率超70%。
  • 风控能力强，通过金融科技实现差异化定价。
• 维信卡卡贷：
  • 信用卡场景获客能力强，复借率75%。
  • 资金来源包括中小银行、消费金融公司和信托机构。
• 兴业消费金融：
  • 提供家庭综合消费贷、商户业主消费贷、网络贷等产品。
  • “空手到”系列产品实现线上申请、闪电放款、信用贷款等功能。
• 易宝支付：
  • 提供支付、风控、资金、场景等多维度解决方案。
  • 已与超过500家消费金融平台合作，交易金额达2000亿元。

行业发展趋势

• 中短期趋势：
  • 监管政策趋严，行业进入整顿期。
  • 市场集中度上升，优质机构将占据主导地位。
  • 机构需加强合规、风控能力，提升业务质量。
• 长期趋势：
  • 用户群体更加固定，复借率提升。
  • 用户特征决定平台发展方向，形成差异化竞争优势。

总结

互联网消费金融行业在2017年实现了爆发式增长，但随着监管加强，行业将逐步回归理性发展。未来，机构需在获客、用户体验和风控三大核心能力上持续优化，以应对市场变化。电商、银行、支付机构等将成为主要竞争力量，行业集中度将提升，优质平台将脱颖而出。