2018年-艾瑞咨询_2017年中国互联网消费金融行业报告_34页_1mb

中国互联网消费金融行业报告（2017年）总结

核心内容概述

2017年，中国互联网消费金融行业实现了跨越式发展，放贷规模达到4.4万亿元，同比增长904.0%。行业增长主要得益于低资金成本、房贷转移、金融理念渗透以及场景布设等因素。然而，随着监管趋严和市场增速放缓，行业进入整顿期，未来将更加注重合规性和业务能力，特别是获客能力、用户体验和风控能力。

主要观点

• 行业增长动力：2016-2017年互联网消费金融放贷规模大幅增长，主要得益于资金成本下降、房贷政策收紧带来的需求转移、金融理念的普及以及消费场景的拓展。
• 业务模式：互联网消费金融业务全流程线上化，包括申请、审核、放款及还款等环节。其核心在于通过场景和用户数据实现精准风控与获客。
• 收入成本结构：互联网消费金融收入来源于利息和服务费，成本主要包括获客成本和风控成本。自动化风控模型能够将变动成本转为固定成本，具备规模效应。
• 市场竞争格局：2017年，前十大机构放贷量占总放贷规模的67.3%，市场集中度有所下降，但预计2018年将上升，优质机构将占据主导地位。
• 关键能力：互联网消费金融业务的发展依赖于三大核心能力：获客能力、用户体验、风控能力。这些能力直接影响平台的收入与成本配比，决定其市场竞争力。
• 业务类型：消费金融分为消费贷（依托场景）和现金贷（无场景依托），两者共同构成互联网消费金融产品体系。其中，消费贷更受用户青睐，具备更高的使用便利性和场景适配性。
• 行业趋势：未来行业将回归到产品需求和业务能力驱动，监管政策推动行业整改，中短期行业增速和集中度将提升，长期则由用户群体特征决定平台发展路径。

关键信息

1. 行业规模与增长

• 2017年互联网消费金融放贷规模为4.4万亿元，同比增长904.0%。
• 放贷规模统计口径扩大，银行互联网消费金融业务纳入其中，占比约12%。

2. 业务发展动因

• 低资金成本：2015-2017年多次降息降准，资金成本走低。
• 房贷转移：银行房贷政策收紧，用户转向互联网消费金融。
• 金融理念渗透：用户对消费金融接受度提高。
• 场景布设：互联网消费金融通过场景整合提升用户体验和获客效率。

3. 业务模式与产品类型

• 消费贷：依托具体场景，如电商、出行、游戏等，资金直接划入消费场景。
• 现金贷：无场景依托，资金直接划入用户账户，作为消费贷的补充。
• 典型产品：如花呗、借呗、爱又米、卡卡贷、空手到等。

4. 互联网消费金融三大关键能力

• 获客能力：通过流量、场景、广告等方式获取用户，流量变现与场景获客是主要策略。
• 用户体验：提升申请、使用、还款、客服等环节的便捷性，复借率是衡量用户体验的重要指标。
• 风控能力：实现差异化风险定价，通过自动化模型提升审核效率与降低坏账率，风控能力直接影响收入与成本。

5. 市场竞争格局

• 2017年前十大机构放贷量占比67.3%，市场集中度下降，但预计2018年将上升。
• 电商、银行、持牌消费金融机构等是主要市场参与者，其中电商平台因场景和流量优势占据主导地位。

6. 典型公司案例

• 蚂蚁金服：旗下花呗和借呗成为主要产品，依托支付宝和淘宝场景，具备强大的用户基础和场景渗透能力。
• 爱财集团：以年轻人为主要目标用户，通过爱又米等平台提供消费金融服务，具备良好的用户体验和风控能力。
• 维信卡卡贷：专注于信用卡场景，通过智能风控系统实现自动化审核与差异化定价。
• 兴业消费金融：提供家庭综合消费贷、商户业主消费贷、网络贷等产品，线上业务占比逐步提升。
• 易宝支付：作为消费金融平台解决方案提供商，通过支付业务接入多个消费场景，为金融机构提供支付、风控、资金、场景等一体化服务。

7. 行业发展趋势

• 监管影响：2018年行业将进入整改期，无资质机构将被清理，合规与风控成为重点。
• 市场集中度提升：随着监管趋严和增速放缓，行业将向优质机构集中。
• 用户复借率提升：长期来看，用户群体更加固定，复借率将逐步上升，成为平台核心竞争力之一。

行业挑战与机遇

• 挑战：部分用户存在共债问题，行业需应对信用水平下降带来的影响；监管趋严可能压缩业务空间。
• 机遇：场景和人群的持续渗透为行业带来增长潜力；自动化风控和大数据技术推动业务模式升级。

总结

2017年，中国互联网消费金融行业在政策、市场和技术的共同推动下实现爆发式增长，但行业也面临监管趋严、用户信用风险上升等问题。未来行业将更加注重合规性、风控能力和用户体验，市场集中度有望进一步提升，优质机构将占据主导地位。