20180111-艾瑞市场咨询-2017年中国互联网消费金融行业报告_34页_1mb

中国互联网消费金融行业报告（2017年）总结

核心内容

2017年，中国互联网消费金融行业迎来爆发式增长，放贷规模达到4.4万亿元，同比增长904.0%。该行业的发展依赖于低资金成本、房贷向互联网转移、金融理念的渗透以及消费场景的布局。随着监管趋严和市场增速放缓，行业将逐步回归到业务能力和产品需求驱动的模式。

主要观点

• 行业增长动因：

  • 资金成本下降，得益于多次降息降准政策。
  • 房贷政策收紧促使用户转向互联网消费金融。
  • 金融理念渗透与场景布设提升消费金融的使用便利性与渗透率。

• 行业发展趋势：

  • 行业进入整顿期，2018年市场集中度将上升，优质机构将占据主导地位。
  • 未来行业发展的关键在于场景与人群的持续渗透。
  • 用户复借率将成为衡量用户体验和用户粘性的核心指标。

• 业务模式：

  • 互联网消费金融是全流程线上化的消费信贷服务。
  • 包括消费贷（依托场景）与现金贷（无场景依托）两种形式。
  • 业务收入主要来源于利息与服务费，而非导流变现。

• 发展关键能力：

  • 获客能力：通过流量、场景布局、广告投放等方式获取用户。
  • 用户体验：提升申请、使用、还款、客服体验，以提高用户复借率。
  • 风控能力：实现自动化风控与差异化定价，降低坏账率、提高审核通过率。

关键信息

• 市场格局：

  • 2017年前十机构放贷量占比达67.3%，市场集中度有所下降，但预计2018年将上升。
  • 电商、银行、消费分期平台、P2P、持牌消费金融机构等是主要市场参与者。
  • 电商消费金融平台在获客、用户体验、风控方面表现更优，但资金成本较高。

• 典型公司案例：

  • 蚂蚁金服：旗下有花呗和借呗，依托支付宝生态，实现高渗透率与良好用户体验。
  • 爱财集团：专注于年轻人消费金融服务，旗下爱又米实现高复购率（70%以上），风控能力较强。
  • 维信卡卡贷：信用卡场景获客能力强，复借率高达75%，采用自动化风控模型。
  • 兴业消费金融：依托大数据与科技，提供多种消费贷款产品，如“空手到”系列，具备线上申请、极速放款等优势。
  • 易宝支付：作为消费金融平台解决方案提供商，连接多个消费场景，帮助机构实现高效获客与场景整合。

收入与成本结构

• 收入来源：利息、服务费。
• 成本结构：主要包括获客成本、风控成本等。
• 成本控制：自动化风控模型能将变动成本转为固定成本，具备规模效应。

风控能力的重要性

• 风控能力是影响收入规模和成本的核心因素。
• 风控模型通过差异化定价和自动化审核，提高审核通过率并降低坏账率。
• 坏账率与审核通过率的比值是衡量风控能力的更准确指标。

未来挑战与机遇

• 机遇：
  • 场景与人群的持续渗透。
  • 通过支付机构接入更多消费场景，提升获客效率。
• 风险：
  • 用户共债问题与非理性借贷行为。
  • 信用水平下降带来的不良影响。

行业发展阶段

• 2013-2014年：行业启动期，产品与场景开始布局。
• 2015年：持牌消费金融公司成立，政策鼓励创新。
• 2016-2017年：快速增长期，行业规模迅速扩张。
• 2018年：进入整顿期，监管趋严，市场集中度上升。

附注信息

• 本报告由艾瑞研究院自主研究及绘制，部分数据来源于公开资料与艾瑞数据库。
• 报告内容仅用于市场与客户参考，不承担法律责任。

总结

互联网消费金融行业在2017年实现了爆发式增长，放贷规模达到4.4万亿元。行业未来的发展将依赖于场景与人群的持续渗透，同时需在合规、风控、用户体验等方面加强。三大关键能力——获客能力、用户体验、风控能力——将成为决定机构竞争力的核心因素。随着监管趋严，市场集中度将上升，优质机构将占据主导地位。