20201213-太平洋-通信行业周报_中移动明确700M定位_补充2.6GHz上行和农村广覆盖_12页_1mb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容

1. 5G建设与技术应用

   • 中国移动明确700MHz频段定位，主要用于城市深度覆盖及农村广覆盖，2.6GHz用于上行补充。预计2021年建设规模达80-90万站，其中700MHz占30万站以上，将推动5G在二三线及以下城市的快速部署。
   • 中国移动已建成全球最大的5G网络，覆盖337个城市，开通基站超过38万站，5G套餐客户突破1亿户，预计年底将超1.5亿户。5G带来的海量数据流量将推动分布式存储需求爆发。
   • 中国移动2020-2021年分布式文件存储产品集采中，中科曙光、紫光股份（新华三）、浪潮信息中标，显示出分布式存储在5G网络中的重要性。

2. 行业动态与政策影响

   • 外交部回应FCC撤销中国电信在美运营授权，指出美方滥用国家安全概念打压中国企业，强调自主可控是中国科技行业的大趋势，重点关注紫光国微等PFGA相关标的。
   • 华为发布首款商用台式机HUAWEI MateStation B515，搭载AMD锐龙处理器，支持多屏协同功能。

3. 行业新闻与市场表现

   • 中国联通公开采购OTN系统协同器软件，总规模2700万元，旨在构建SDN化的OTN政企精品网。
   • IDC数据显示，非洲智能手机Q3出货量同比增长14.1%，中国厂商占据主导地位，尤其是传音品牌。
   • 全球园区交换机市场在Q3恢复同比增长，华为、HPE、新华三等企业推动增长。

主要观点

• 5G建设驱动产业链发展
  5G网络的快速部署将带动相关硬件与设备的需求增长，特别是在基站建设、天线、光模块和分布式存储领域。

• 自主可控趋势加强
  美方对华技术制裁促使国产替代加速，尤其是PFGA领域，紫光国微等企业将受益。

• 市场波动与风险提示
  市场存在超预期下跌的风险，同时重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：

  • 中兴通讯（5G建设龙头）
  • 紫光国微（国产替代与超级SIM卡销售）
  • 号百控股（ARPU值提升与AR/VR）
  • 梦网集团（RCS与B端客户资源）
  • 汉威科技（红外热电堆传感器助力业绩拐点）
  • 拓邦股份（受益智能控制器行业增长）
  • 移远通信（物联网模组快速放量）

• 长期推荐：

  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 天线：盛路通信、通宇通信
  • 滤波器：大富科技
  • 光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技
  • 流量爆发受益：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯
  • 物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通
  • IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据

行情回顾

• 上周大盘下跌2.83%，通信行业整体下跌，其中太平洋天线射频指数跌幅最大，达5.72%。
• 通信行业涨幅前10名中，立昂技术周涨幅达17.02%，太辰光6.98%，科信技术6.00%。
• 跌幅后10名中，恒宝股份-15.79%，海能达-12.66%，华星创业-12.61%。

风险提示

• 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

表格信息

重点关注公司及盈利预测

大小非解禁与大宗交易

图表目录

• 图表1：通信板块上涨，细分板块中PCB表现相对最优
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览
• 图表4：本周大宗交易一览