20260729-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb
报告摘要
油品期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要围绕液化气（PG）和原油（SC）期权品种进行市场数据分析与策略建议。报告涵盖标的期货市场数据、期权因子分析（包括量仓PCR与压力支撑位）以及期权策略建议，旨在为交易者提供市场参考与投资决策依据。
标的期货市场数据
液化气（PG）合约
- 最新价：5390元
- 涨跌：-171元
- 涨跌幅：-3.07%
- 成交量：100203万手
- 量变化：-17390万手
- 持仓量：92069万手
- 仓变化：+2108万手
原油（SC）合约
- 最新价：532.7元
- 涨跌：-32.3元
- 涨跌幅：-5.71%
- 成交量：159533万手
- 量变化：-45659万手
- 持仓量：41883万手
- 仓变化：-2798万手
期权因子分析
液化气（PG）期权
- 成交量PCR：0.54，较前日下降0.14
- 持仓量PCR：0.57，较前日下降0.05
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.3687上方
- 压力位：7000
- 支撑位：4500
- 加权隐波率：44.91%，较前日下降2.86%
原油（SC）期权
- 成交量PCR：0.74，较前日上升0.03
- 持仓量PCR：0.76，较前日下降0.11
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.5315上方
- 压力位：880
- 支撑位：450
- 加权隐波率：67.13%，较前日下降1.15%
行情解读
液化气（PG）合约
- 昨日收盘价下跌3.07%，成交量减少，持仓量小幅增加，表明市场情绪偏谨慎。
- 期权持仓量PCR处于22.86%水平，说明看涨期权持仓占比相对较低。
- 隐含波动率维持在均值上方，显示市场对未来价格波动的预期较高。
原油（SC）合约
- 昨日收盘价下跌5.71%，成交量大幅减少，持仓量也有所下降，市场观望情绪浓厚。
- 期权持仓量PCR达到61.63%，表明看涨期权持仓占比偏高。
- 隐含波动率维持在均值上方，反映市场对油价波动的预期依然存在。
期权策略建议
液化气（PG）期权
- 方向性策略：由于成交量和持仓量较小，方向性策略建议谨慎。
- 波动性策略：无明确建议。
原油（SC）期权
- 方向性策略：无明确建议。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。可参考策略如：S_SC2609P500 和 S_SC2609C580，通过动态调整持仓头寸，保持Delta中性。
关键信息汇总
| 项目 | 液化气（PG） | 原油（SC） |
|---|---|---|
| 最新价 | 5390元 | 532.7元 |
| 涨跌幅 | -3.07% | -5.71% |
| 成交量 | 100203万手 | 159533万手 |
| 持仓量 | 92069万手 | 41883万手 |
| 成交量PCR | 0.54 | 0.74 |
| 持仓量PCR | 0.57 | 0.76 |
| 隐含波动率 | 均值0.3687上方 | 均值0.5315上方 |
| 压力位 | 7000 | 880 |
| 支撑位 | 4500 | 450 |
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