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电子行业周报总结（2024年02月26日）

核心内容

本报告分析了2024年2月19日至23日期间电子行业的市场表现、行业动态、公司业绩及投资建议，整体维持“增持”评级，认为电子半导体产业将持续复苏。

市场行情回顾

板块表现

• SW电子指数在过去一周上涨 6.02%，跑赢沪深300指数 2.31pct，但跑输创业板综指数 1.17pct。
• 电子板块在31个子行业中排名第13位。
• 二级行业中，其他电子Ⅱ 涨幅最大，达到 12.96%；电子化学品Ⅱ 涨幅最小，为 3.98%。
• 三级行业中，其他电子Ⅲ 涨幅最大，达到 12.96%，而被动元件、模拟芯片设计以及电子化学品Ⅲ涨幅排名靠后。

个股表现

• 周涨幅前十 的公司包括：睿能科技（61.07%）、科翔股份（58.81%）、东田微（53.82%）、金百泽（49.63%）、本川智能（48.72%）、硕贝德（48.48%）、昀冢科技（48.40%）、合力泰（46.28%）、金龙机电（43.69%）、亚世光电（41.03%）。
• 周跌幅前十 的公司包括：格科微（-8.80%）、恒玄科技（-8.48%）、中熔电气（-8.41%）、和辉光电（-6.37%）、立讯精密（-6.15%）、安路科技（-5.61%）、国瓷材料（-5.02%）、信濠光电（-4.80%）、合肥高科（-4.52%）、翱捷科技（-4.19%）。

行业新闻

1. 英伟达业绩超预期：FY24Q4营收达221亿美元，同比增长 265%，净利润同比增长 769%，远超市场预期。
2. 折叠屏手机市场增长：2023年全球折叠屏手机出货量达 1,590万部，同比增长 25%。预计2024年出货量约为 1,770万部，同比增长 11%。
3. 华为发布新一代折叠屏手机Pocket2：支持AI隔空操控、双向北斗卫星消息，起售价 7499元。
4. SK海力士完成HBM3e开发：计划于2024年3月量产，并在4月向英伟达供应首批产品。
5. Groq推出新型推理芯片：推理速度提升 10倍以上，可能对英伟达GPU构成挑战。

投资建议

• 维持电子行业“增持”评级，认为2024年电子半导体产业将延续复苏趋势。
• 建议关注以下领域及个股：
  • AIOT SoC芯片：中科蓝讯、炬芯科技
  • 模拟芯片：力芯微
  • 驱动芯片：峰昭科技、新相微
  • 半导体设备材料：华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子
  • XR产业链：兆威机电
  • 折叠屏产业链：东睦股份
  • 军工电子：紫光国微、复旦微电
  • 华为供货商：汇创达

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对部分企业经营造成较大影响。
2. 终端需求不及预期：可能导致产业链相关公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：国内企业可能面临业绩承压风险。

高频数据追踪

• 全球半导体销售额：截至2023年12月，整体呈现增长趋势。
• 全球智能手机季度出货量：2023年第四季度出货量稳步上升。
• 中国智能手机月度出货量：保持一定增长。
• 电视面板价格：2024年2月下旬，32/43/55/65英寸电视面板均价分别上涨 2.9%、1.6%、1.6%、1.8%。
• 显示器、笔记本、手机面板价格：均呈现上涨趋势，其中柔性OLED面板价格上涨 10% 以内。
• DRAM与NAND Flash价格：2024年2月23日，DRAM价格有所波动，NAND Flash价格保持稳定。

总结

本报告强调了AI和折叠屏手机行业的增长潜力，指出英伟达业绩超预期、华为折叠屏手机创新及国产替代趋势对行业的影响。同时，建议投资者关注半导体设计、模拟芯片、驱动芯片、设备材料、XR和折叠屏产业链等细分领域，维持“增持”评级。