20260413-上海证券-电子行业周报_DeepSeek_V4全面适配昇腾950PR芯片_苹果折叠屏有望带动产业链增长_2页_365kb

电子行业周报总结（2026年04月13日）

核心内容概述

本报告聚焦于电子行业近期的重要动态，重点分析了AI芯片与折叠屏手机两大领域的发展趋势及投资机会。报告发布于2026年04月13日，由分析师李心语撰写，SAC编号为S0870525040001。

主要观点

1. AI芯片国产替代加速

• DeepSeek V4全面适配昇腾950PR芯片：4月7日，DeepSeek宣布其新一代旗舰模型DeepSeek V4将完全运行于华为昇腾950PR芯片，标志着国产AI芯片在软件生态上的重大突破。
• 技术架构转型：从CUDA全面转向华为自研的CANN框架，实现硬件与软件的自主可控。
• 性能表现突出：昇腾950PR单卡推理性能达到英伟达H20芯片的2.87倍，推理速度提升35倍。
• 兼容性与迁移效率提升：CANN框架实现超过95%的CUDA代码兼容，并提供一键迁移工具，大幅缩短代码重构时间。

2. 苹果折叠屏手机发布预期

• 发布时间：苹果首款折叠屏手机预计于2026年秋季与新款iPhone同步发布。
• 设计创新：采用书本式左右折叠设计，重点解决折痕明显的问题。
• 技术升级：搭载超薄柔性玻璃（UTG）与高精度铰链系统。
• 价格预期：国行版本起售价预计为1.4万至1.5万元人民币，顶配或突破2万元。
• 市场影响：折叠屏手机产业链已成熟，苹果凭借强大产品力有望带动相关产业链业绩增长。

关键信息

行业趋势

• 国产替代机遇：当前“芯通胀”背景下，国产AI芯片在性能与兼容性上逐步追赶国际水平，替代进程加速。
• AI算力需求上升：随着AI技术的广泛应用，算力需求持续增长，推动国产算力生态建设。

投资建议

• 维持“增持”评级：对电子行业整体持乐观态度。
• 关注AI硬件方向：
  • 中际旭创
  • 胜宏科技
  • 东山精密
  • 宏和科技
  • 菲利华
  • 铜冠铜箔
  • 东材科技
• 关注存储产业链：
  • 兆易创新
  • 江波龙
  • 德明利
  • 香农芯创
  • 佰维存储
• 受益个股：
  • 华海诚科
  • 联瑞新材

风险提示

• 技术发展不及预期
• 终端需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国产替代进程受阻

分析师声明

• 李心语具备证券投资咨询资格，报告内容基于合规信息，独立、客观，不与薪酬直接挂钩。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值，预测6个月内股价表现。
  • 买入：强于基准指数20%以上
  • 增持：强于基准指数5-20%
  • 中性：与基准指数持平
  • 减持：弱于基准指数5%以上
  • 无评级：信息不足或存在重大不确定性
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业表现。
  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：沪深300指数
• 港股市场：恒生指数
• 美股市场：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。