20160724-兴业证券-银行业资金流向周报_19页_671kb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2016年7月18日至24日期间，中国银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，旨在为投资者提供银行板块的投资参考。

主要观点

• 市场资金流向：全周市场资金呈现净流出趋势，累计净流出358.79亿元，其中特大单资金净流出279.63亿元，大单资金净流出71.27亿元。仅周四实现资金净流入，且周二净流出额最大为-131.45亿元。
• 行业资金流向：所有GICS一级行业均实现资金净流出，其中工业净流出金额最大，为396.44亿元，金融业净流出金额为128.09亿元。金融业资金净流入占市值比重为-0.13，为所有行业中最高。
• 银行业资金流向：本周中信银行指数周涨幅为-0.58%，沪深300指数涨幅为-1.56%。银行业仅周一和周二实现资金净流入，合计净流入20.23亿元，全周净流出21.58亿元。银行业超额收益率为0.98%。
• 个股资金流向：16支银行股中，仅3家实现资金净流入，其中光大银行净流入金额最高为1.81亿元，南京银行次之，为0.87亿元。从资金净流入金额/A股流通市值指标看，南京银行净流入资金比重最大为0.15%。
• 融资融券市场：全市场融资买入额为2665.60亿元，偿还额为2573.68亿元，融资余额为8829.63亿元，较上周增加91.93亿元。融券卖出量为2.42亿股，融券余额为33.13亿元，较上周增加2.04亿元。
• 个股融资融券情况：兴业银行融资买入额最高为6.48亿元，民生银行次之为5.25亿元。至周末，兴业银行融资余额均值最高为58.30亿元。融券市场中，民生银行融券卖出量最高为807万股，平安银行次之为342万股。
• 大宗交易情况：本周银行业发生3笔大宗交易，涉及建设银行、中国银行和平安银行。其中，中国银行以-9.88%的溢折价率成交597.00万股，成交金额为1796.97万元，是溢折价率最低的一笔交易。

关键信息

市场资金流向

• 沪指：3012.82点
• 深成指：10709.07点
• 全周净流出：358.79亿元
• 特大单净流出：279.63亿元
• 大单净流出：71.27亿元
• 行业资金流向：10个GICS一级行业均净流出，工业净流出最大，为396.44亿元，金融业净流出为128.09亿元。

银行业资金流向

• 中信银行指数：-0.58%
• 沪深300指数：-1.56%
• 银行业净流入：20.23亿元（周一）
• 银行业净流出：21.58亿元
• 全周成交额：378.02亿元
• 银行业超额收益率：0.98%

融资融券市场

• 融资买入额：2665.60亿元
• 融资偿还额：2573.68亿元
• 融资余额：8829.63亿元（较上周增加91.93亿元）
• 融券卖出量：2.42亿股
• 融券余额：33.13亿元（较上周增加2.04亿元）

大宗交易情况

• 建设银行：7月18日以-5.70%溢折价率成交113.00万股，成交金额为542.40万元；7月22日以-5.33%溢折价率成交100.00万股，成交金额为480.00万元。
• 中国银行：7月19日以-9.88%溢折价率成交597.00万股，成交金额为1796.97万元。
• 平安银行：7月15日以-9.96%溢折价率成交39.90万股，成交金额为321.2万元。
• 北京银行：有多笔大宗交易，其中7月5日以-8.83%溢折价率成交5,000.00万股，成交金额为47,500万元。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行股产生影响。
• 存款上浮比例提高：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行利润。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能影响银行的资产质量。

结论

整体来看，银行业在本周资金流向较为疲软，主要表现为净流出。但部分银行如南京银行、光大银行等表现相对较好，显示出一定的资金流入。融资融券市场中，兴业银行和民生银行在融资买入和融券卖出方面较为活跃，显示出较高的市场关注度。大宗交易中，建设银行和中国银行的交易金额较大，但溢折价率较低，可能反映市场对这些银行的估值存在一定的压力。投资者需关注监管政策变化、存款上浮比例提高及信贷资产信用风险等潜在风险。