固定收益专题报告：城商行视角看区域金融资源-20230802-中泰证券-22页_1022kb

城市商业银行研究报告总结

核心内容概述

城市商业银行（城商行）作为区域金融体系的重要组成部分，其资质不仅反映自身经营状况，也映射当地经济情况。本文重点分析了2023年城商行在资产质量、盈利能力、资本充足性等方面的表现，并结合区域经济特点，对浙江、四川和河南等省份的城商行进行了深入分析。

主要观点

1. 城商行发展历史与演变

• 城商行前身是城市信用社，1995年起逐步转型为城市合作银行，1998年更名为城市商业银行。
• 2004年，银监会鼓励城商行整合重组，以提高抗风险能力，如葫芦岛市商业银行收购8家城市信用社、徽商银行合并6家城商行和7家城信社、江苏银行合并10家城商行等。

2. 城商行数量与资产分布

• 截至2023年7月8日，全国共有125家城商行，其中辽宁和山东各有14家，浙江、四川、河北分别为13家、12家、11家。
• 资产总额方面，浙江、江苏、辽宁的城商行资产规模较大，排名靠前；西藏、海南、青海仅有一家城商行，资产总额较低。

3. 资产质量与不良贷款率

• 2022年，32家城商行不良贷款率高于全国平均水平，主要集中在河北、辽宁、广东、河南等省份。
• 54家城商行拨备覆盖率低于全国平均水平，其中四川天府银行、绵阳市商业银行、乐山市商业银行和达州银行资本充足率持续下降。

4. 盈利能力与ROE

• 2022年，浙江城商行ROE表现较好，成都银行、浙江泰隆银行、台州银行ROE超过15%。
• 55家城商行ROE同比下降，其中辽沈银行ROE下降10.53个百分点，青海银行、四川天府银行等10家银行下降2-3.5个百分点。

5. 资本充足性

• 2022年，49家城商行资本充足率低于全国平均水平，四川天府银行是唯一一家低于监管要求的城商行。
• 超半数城商行资本充足率同比下降，其中四川银行、辽沈银行分别下降7.57%和3.01%。

关键信息

浙江省城商行分析

• 数量与分布：13家城商行，其中宁波和杭州各有3家，金华、台州、绍兴等各有1家。
• 资产状况：宁波银行和杭州银行资产规模最大，资产总额在城商行中排名前列；浙江民泰商业银行、温州银行、金华银行资产规模较小。
• 不良贷款率：全部低于全国平均水平，但拨备覆盖率方面，浙江民泰商业银行、温州银行、金华银行低于全国水平。
• 资本充足率：浙江民泰商业银行、温州银行、绍兴银行、嘉兴银行、金华银行和宁波东海银行资本充足率低于全国水平。

四川省城商行分析

• 数量与分布：12家城商行，成都银行和泸州市商业银行上市。
• 资产状况：成都银行资产规模最大，其余11家城商行资产总额均在2500亿元以下。
• 不良贷款率：四川天府银行、达州银行、自贡银行、雅安市商业银行不良贷款率高于全国水平。
• 资本充足率：四川天府银行、绵阳市商业银行、乐山市商业银行和达州银行资本充足率低于全国水平，且呈下降趋势。

河南省城商行分析

• 数量与分布：仅2家城商行，中原银行和郑州银行。
• 资产状况：中原银行完成吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行，总资产同比增长72.74%。
• 不良贷款率：中原银行和郑州银行不良贷款率分别为1.93%和1.88%，均高于全国水平。
• 拨备覆盖率：均低于全国平均水平。
• 资本充足率：均低于全国水平，但有上升趋势。

风险提示

• 数据更新不及时及提取失误可能导致对区域整体判断存在偏差。
• 部分城商行未披露相关数据，影响对区域金融状况的全面评估。

总结

城市商业银行的发展与区域经济密切相关，其资产质量、盈利能力、资本充足性等关键指标均受到地方经济状况的影响。浙江城商行整体表现较好，资产规模大，但部分银行拨备覆盖率和资本充足率较低；四川城商行数量较多，但部分银行不良贷款率和资本充足率存在问题；河南城商行数量较少，但资产规模增长较快，仍需关注其不良贷款率和资本充足率的改善。投资者应结合区域经济特点和城商行具体财务数据，综合评估其投资价值。