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公用事业 - “十四五”新能源高比例并网，电网如何应对？

核心内容概述

在“十四五”期间，我国新能源装机容量将显著增长，风电、光伏装机总量预计达到22亿千瓦，这将对电网提出更高的消纳要求。为应对这一趋势，电网需通过加快储能发展、推动能源互联网建设、加大特高压建设等手段提升新能源消纳能力。

主要观点

1. 新能源装机高增确定性强：碳达峰与碳中和目标推动下，新能源装机容量将快速增长，预计到2030年，风电和光伏装机总量将分别达到7.7亿千瓦和13.8亿千瓦。
2. 新能源消纳问题突出：新能源具有随机性和波动性，高比例并网将导致电力平衡难度加大，增加电网安全运行风险，同时因资源分布不均，需加强电力外送能力。
3. 电网应对策略：
   • 加快储能发展：储能系统在电网中可起到削峰填谷作用，随着成本下降，储能装机规模有望扩大。
   • 推动能源互联网建设：通过数字化手段增强“源、网、荷、储”之间的联动，提升电网智能调度能力。
   • 加大特高压建设：特高压输电技术能够有效提升远距离输送能力，有助于新能源跨区消纳。

关键信息

新能源发展现状与目标

• 我国电力部门碳排放占比高，深度脱碳是实现碳中和的重要途径。
• 2019年，煤炭发电占比达62%，新能源装机容量需大幅提升。
• 多地已发布新能源“十四五”规划，如江苏省提出到2025年风电、光伏装机分别达2600万千瓦。
• 九大央企规划新增新能源装机至少170GW，其中光伏装机占比高。

新能源消纳问题

• “十三五”期间，新能源消纳能力不足，导致部分地区弃风、弃光率偏高，如甘肃、吉林、新疆。
• “十四五”期间，新能源消纳和接入问题并存，需重点解决。
• 2020年前三季度，全国弃风/弃光率已分别下降至3.4%和1.7%。

电网提升新能源消纳的措施

• 储能发展：17个省份已出台新能源配储政策，储能成本显著下降，有望实现“光储平价”。
• 能源互联网建设：通过数字化手段提升电网调度能力，增强“源、网、荷、储”之间的协同。
• 特高压建设：特高压输电技术可提升远距离输电能力，促进新能源跨区域消纳。2020年特高压输送可再生能源达2352亿千瓦时。

投资建议

• 风电、光伏装机容量高增，将带来新能源消纳需求提升，利好新能源运营企业。
• 建议关注光伏运营企业如【太阳能】【林洋能源】【信义能源】；风电运营企业如【节能风电】【福能股份】【金风科技】【龙源电力】。

风险提示

• 政策推进不及预期；
• 补贴兑付节奏大幅放缓；
• 新能源消纳不及预期；
• 行业竞争加剧。

重点公司与行业动态

• 多个省份出台新能源配储政策，如宁夏、湖南、西藏等。
• 国家电网加快特高压工程核准，推动电网资源配置能力提升。
• 部分企业发布业绩快报或预告，如节能风电、川投能源、湖北能源等。
• 公司公告显示，部分企业进行股份回购、对外投资等动作，如联美控股、浙能电力、吉电股份等。

图表与数据跟踪

• 行业走势图：显示公用事业行业表现。
• 新能源装机与弃风弃光率：图表显示历年新能源装机和弃风弃光情况。
• 储能成本预测：BNEF预测储能系统成本将显著下降。
• 特高压输电数据：2019年特高压输电总量及可再生能源占比。
• 行业历史估值：电力、燃气、环保、水务等行业的历史估值情况。
• 上周行情回顾：电力、环保、燃气、水务等行业的涨跌幅排名。

结论

“十四五”期间，新能源高比例并网将对电网带来显著挑战，但通过加快储能发展、推动能源互联网建设、加大特高压建设力度等措施，电网将逐步提升新能源消纳能力，为新能源行业提供更广阔的发展空间。