20210905-中国银河-机械设备行业周报_8月PMI继续回落但仍处荣枯线之上_稳增长压力上升驱动工程机械_轨交装备行情_14页_1001kb

机械设备行业周报总结

核心内容

2021年8月，机械设备行业整体表现承压，周内机械设备指数下跌1.13%，在28个行业中排名21位。尽管如此，工程机械及轨道交通装备板块表现相对较好，分别上涨5.41%和2.24%。8月PMI为50.1%，较前值回落0.3个百分点，但仍高于荣枯线，显示经济短期承压，但基建投资有望改善。

主要观点

短期表现

• 市场行情：机械设备行业整体下跌，但工程机械和轨交设备板块因政策预期和估值优势出现上涨。
• 资金流向：资金从高估值板块流出，流向估值较低的工程机械和轨交设备板块。

长期趋势

• 高端装备：长期看好高端装备领域，包括新能源装备（光伏、锂电、风电、氢能源）、通用设备（机床、机器人、激光装备）等。
• 细分领域：
  • 新能源装备：光伏设备因平价与技术驱动扩产，设备环节高景气；锂电设备因全球动力电池二次扩产潮，进入快速发展阶段。
  • 机床工具：政策支持行业发展，需求旺盛，景气向上。
  • 工业机器人：疫情后机器换人需求凸显，2021年产销量保持较高增速。

关键信息

行情数据

• 机械设备指数：周跌幅1.13%，年初至今涨幅未明。
• 工程机械指数：周涨幅5.41%。
• 轨交设备指数：周涨幅2.24%。
• 细分板块表现：
  • 涨幅前三：注塑机（6.7%）、航运设备（5.8%）、油气开发设备（5.7%）。
  • 年初至今涨幅前三：机床工具（92.8%）、光伏工具（86.1%）、注塑机（73.2%）。

投资建议

• 光伏设备：推荐迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光。
• 锂电设备：推荐先导智能、杭可科技、利元亨。
• 机床&刀具：推荐科德数控、秦川机床、亚威股份、海天精工、国盛智科、创世纪、中钨高新、欧科亿、华锐精密。
• 机器人：推荐埃斯顿、绿地谐波、拓斯达。
• 工程机械：推荐三一重工、恒立液压。
• 轨交装备：推荐华铁股份、天宜上佳。

重点公司表现

重点新闻跟踪

工程机械

• 中联重科：上半年净利润超48亿元，海外市场和新兴板块成为重要增长引擎。

轨道交通

• 《高速磁浮交通设计标准》：由同济大学磁浮中心主编，将于2021年10月1日起实施，标志着我国掌握高速磁浮成套技术。

油气开发设备

• 中国石化：上半年实现净利润400亿元，盈利能力强劲，为未来战略发展提供资金保障。

航运装备

• 智能航运：交通运输部与科技部联合推动智能航运发展，计划开展自动驾驶、智能航运先导示范。

锂电设备

• 天华超净：拟投资23亿元扩产，满足动力电池需求，宁德时代为重要股东。

光伏设备

• 爱旭股份：拟募资35亿元建设N型高效电池产能，预计量产效率达25.5%。
• 迈为股份：入选第二批智能光伏试点示范企业名单。

3C设备

• 京东方：投资81.7亿元在青岛建设全球最大移动显示工厂，推动显示技术发展。

半导体设备

• 中芯国际：二期12英寸晶圆厂建设推进，预计2022年开始生产。

机床工具

• 专精特新“小巨人”：第三批名单出炉，多家机床工具企业入围。

注塑机&压铸机

• 海南禁塑令：自9月1日起全面禁止一次性不可降解塑料制品，推动生物降解材料应用。

机器人&工业自动化

• 大族机器人：致力于研发无需二次开发的“成品”智能协作机器人，提升用户体验。

激光设备

• 亚威股份：筹划控制权变更，中车控股可能成为控股股东。

风险提示

• 疫情反复：可能影响制造业活动和供应链稳定性。
• 政策推进不及预期：可能影响行业发展速度。
• 制造业投资下行：可能对机械设备需求造成压力。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，伦敦政治经济学院经济学硕士，拥有丰富的行业研究经验。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获多项学术和行业奖项。

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

联系方式

• 中国银河证券研究院
  • 深圳：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
  • 公司网址：www.chinastock.com.cn