20211217-中国银河-计算机行业2022年度策略报告_把握能源IT_元宇宙_泛安全三主线_93页_10mb

计算机行业2022年度策略报告总结

核心内容

2022年计算机行业预计将迎来相对确定的β行情，主要受经济周期、技术创新周期和货币政策预期等多重因素推动。报告重点分析了能源IT、元宇宙和泛安全三大主线，认为这三大领域具备较大的增长潜力和投资机会。

主要观点

1. 能源IT：双碳政策推动能源互联网发展

• 能源互联网是将系统性思维与数字化技术结合，实现能源生产、传输、存储、消费及市场深度融合的新型系统。
• 分布式能源结构将带来巨大增量空间，重点包括储能系统、微网和虚拟电厂。
• 数字电网是新型电力系统建设的核心，需通过物联网、大数据、人工智能等技术实现数字化转型。
• 能源管理服务、城市充电站和智慧园区等运营场景也将成为重要增长点。

2. 元宇宙：技术融合带来新机遇

• 元宇宙是基于5G、VR/AR、AI芯片和UGC内容生态构建的新一代互联网形态。
• 云计算和AI芯片是元宇宙基础设施的核心支撑，未来在算力和算法方面将产生新的龙头。
• 全球SaaS市场持续增长，预计到2023年，中国SaaS市场将占企业应用软件的38.7%，市场前景广阔。

3. 泛安全：信创加速，安全与工业软件齐头并进

• 在“信创”生态加速迭代背景下，基础软件（如操作系统、数据库）和工业软件（如CAD/CAE/EDA、PLC/DCS/SIS）将显著受益。
• 信息安全作为高景气、稳增长的赛道，具有长期投资价值。
• 到2025年，工业APP预计突破100万个，行业将迎来全面升级。

关键信息

投资建议

• 能源IT相关标的：朗新科技、恒华科技、国网信通、威胜信息、恒实科技、智洋创新
• 元宇宙相关标的：浪潮信息、中科曙光、瑞芯微、宝信软件、用友网络、金山办公、广联达、税友股份
• 泛安全相关标的：东方通、中孚信息、深信服、安恒信息、奇安信、中控技术、中望软件

行业基本面

• 计算机行业在2021年全年涨跌幅靠后，但估值排名靠前。
• 净利润增长率有所回升，PE和PS全年呈下降趋势。
• 沪深股通持仓集中于成长性好的企业，如恒生电子、德赛西威等。
• 子板块中，自主可控、云计算、医疗IT等板块增长显著，研发支出和毛利率均较高。

技术与市场趋势

• 物联网智能传感、智能运维和边缘计算将成为数字电网建设的核心。
• 储能云网平台将连接储能系统，实现充放电优化和能源管理。
• 虚拟电厂通过聚合分布式资源参与电力市场，提升电网柔性与智能化。
• 充电桩智能化成为能源互联网的重要入口，具备数据采集、交易结算和增值服务功能。
• AI芯片作为算力核心，将在云、边、端三大场景中持续增长，尤其在云端和边缘端表现突出。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 产业发展进度不达预期
• 疫情带来的订单延迟
• 政策推进不达预期

总结

2022年计算机行业将在能源IT、元宇宙和泛安全三大主线中迎来增长机遇。能源互联网的发展将推动储能、微网和虚拟电厂等关键环节的建设，元宇宙的兴起带动云计算和AI芯片需求，而信创加速则提升基础软件和工业软件的市场空间。报告指出，随着技术迭代和政策支持，行业将逐步向智能化、平台化、数据化方向发展，为投资者提供新的机会。