计算机行业2022年度策略报告：把握能源IT、元宇宙、泛安全三主线-20211217-银河证券-93页_7mb

计算机行业2022年度策略报告总结

核心内容

本报告围绕2022年计算机行业提出三条主线投资方向：能源IT、元宇宙、泛安全，并结合行业基本面、子板块表现及重点公司盈利预测，为投资者提供清晰的行业洞察与投资建议。

主要观点

1. 能源IT：把握“双碳”政策下的增量空间

• 能源互联网是未来能源系统的重要方向，其发展将推动分布式结构的形成，带来储能、微网和虚拟电厂三大关键增量环节。
• 储能作为核心，通过储能云网平台实现对储能系统的优化控制和能源调度，推动能源互联网发展。
• 微网作为分布式能源的自平衡体，通过智能化手段提升能源的运行效率与安全性。
• 虚拟电厂作为聚合分布式资源的平台，具备数据分析和交易运营能力，未来将实现更大规模的能源交易与调度。
• 数字电网是新型电力系统的重要组成部分，依赖物联网、大数据、AI等技术提升电网运行效率和智能化水平。
• 能源服务、城市充电站和智慧园区等运营场景将为行业带来新的增长点。

2. 元宇宙：云计算与AI芯片为基础设施核心

• 元宇宙是基于5G、VR/AR、AI芯片、UGC等技术的新一代互联网形态，代表新一轮技术红利。
• 云计算作为元宇宙的重要支撑，其市场持续增长，IaaS和PaaS市场保持高增长，企业上云趋势显著。
• AI芯片作为算力核心，具备更高的性能功耗比，满足AIOT场景需求。GPU、FPGA、ASIC三大架构各有优势，未来将共同推动算力发展。
• AI芯片市场需求增长快，政策支持力度大，但行业竞争激烈，技术门槛较低，对晶圆代工厂依赖性强。

3. 泛安全：信创生态加速迭代，安全需求持续增长

• 在“信创”政策推动下，基础软件和工业软件迎来发展机遇，重点提升操作系统、数据库、中间件等基础能力。
• 工业软件、应用软件、平台软件等中游环节短板将逐步解决，到2025年，工业APP数量将突破100万。
• 安全领域是高景气、稳增长赛道，包括网络安全、信创基础软件和工业软件等，重点公司包括东方通、中孚信息、深信服、安恒信息等。

关键信息

• 行业基本面：计算机行业全年涨跌幅在行业中靠后，但估值排名靠前，PE-TTM排名第四，PS排名第五。
• 子板块表现：八成子板块营收同比增长超10%，自主可控板块增长超30%；自主可控、云计算、医疗IT、工业IT、大数据板块净利润增长为正。
• 重点公司建议：
  • 能源IT：朗新科技、恒华科技、国网信通、威胜信息、恒实科技、智洋创新
  • 元宇宙：浪潮信息、中科曙光、瑞芯微、宝信软件、用友网络、金山办公、广联达、税友股份
  • 泛安全：东方通、中孚信息、深信服、安恒信息、奇安信、中控技术、中望软件
• 技术趋势：云计算、AI芯片、物联网、大数据、边缘计算、区块链等技术是推动行业发展的核心驱动力。
• 风险提示：行业竞争加剧、产业发展进度不达预期、疫情带来的订单延迟、政策推进不达预期等。

投资建议

建议重点关注能源IT、元宇宙、泛安全三大主线，关注具备技术优势和市场前景的龙头企业，把握行业增长机遇。同时，需关注行业政策变化和技术演进对投资标的的影响，防范相关风险。