2023-12-03-创业邦-2023年Q3中国一级市场私募股权基金季报_19页_1mb

2023年第三季度私募股权基金备案统计季报总结

市场概况

• 新登记管理人数量大幅减少：第三季度新登记39家，环比下降59.4%；注销294家，环比增长92.2%，管理人总数13,384家。
• 新设基金数量与规模同比双降：共备案私募股权基金1,909支，环比减少8家，认缴规模6,451.22亿元，环比下降19%，平均规模降至3.45亿元。

基金类型分布

• 创投基金数量最多：1,184支（占62%），但募资规模仅1,268.3亿元（占19.7%）。
• 政府引导基金领跑规模：募资总规模2,410.8亿元，占比37.4%，紧随其后的股权投资基金和创投基金分别募资2,387.7亿元（37.3%）和1,268.3亿元（19.7%）。
• 基金规模下沉明显：低于（含）1亿元的基金数量达1,265支，占比67.6%，其中小于1亿元基金的平均出资规模为著。

地区分布

• 浙江、江苏、山东成主力地区：新备案基金数量占比63.8%，其中浙江347支、江苏304支、山东291支。
• 基金募集规模最大三大地区：广东（889.18亿元）、浙江（758.37亿元）和江苏（751.46亿元），共占据募资规模的三分之一。
• 头部城市表现突出：嘉兴、青岛、深圳基金数量排前三；北京、广州、合肥在募资额上居前。

LP 结构

• 国资LP主导募资：第三季度共计982家国资LP参投，认缴规模4,075.58亿元，占总额的83.3%。
• 企业投资者参投规模最高：认缴规模共1,362.69亿元，占比27.9%，参与数量占比42.8%，单基金平均出资规模达2.14亿元。
• 上市公司参投规模显著：第三季度120家上市公司参与119支基金，认缴总额325.39亿元，如茅台、国调二期基金等项目居前。

趋势观察

• 基金数量规模整体下行：新设基金数量、平均规模及WIND数据均较二季度大幅放缓，年初至三季度，国内私募股权基金备案节奏趋缓。
• 政策导向明显：政府引导基金在募资中的主导地位仍明显，部分省份通过大型基金引导社会资本参投。
• 机构LP性价比偏好上升：头部机构如国有资本、头部企业持续参与优质项目，说明其对资金效能和风险控制更具判断力。