AI算力-电磁屏蔽：“NV_GB200+AI终端”多轮驱动_15页_1mb

电磁屏蔽材料行业跟踪报告总结

核心内容

电磁屏蔽材料是用于阻挡或减弱电磁干扰，确保电子设备正常运行的重要功能性材料。随着AI服务器与AI终端的快速发展，电磁屏蔽材料的需求正在显著增长。本报告重点分析了英伟达GB200超级芯片和AI终端（如AIPC和AI手机）对电磁屏蔽材料市场的影响，并对相关公司进行了梳理。

主要观点

• 电磁屏蔽材料的重要性：电磁屏蔽材料广泛应用于电子、通信、汽车电子、国防军工等多个领域，是现代电子设备不可或缺的组成部分。
• 市场增长趋势：全球电磁屏蔽材料市场规模预计未来五年将保持每年10%的增速，中国市场的增速同样显著。
• AI服务器推动需求：英伟达GB200超级芯片采用铜缆互联，由于高功率电源带来的强烈电磁干扰，对电磁屏蔽材料的需求将大幅增加。
• AI终端加速渗透：AIPC和AI手机的快速普及将提升对高性能电磁屏蔽材料的需求，特别是在系统集成度提高和功能升级的背景下。
• 行业前景乐观：基于AI服务器和AI终端的快速发展，电磁屏蔽材料行业前景广阔，维持对计算机行业的“推荐”评级。

关键信息

市场规模

• 全球市场：2023年市场规模为92.5亿美元，预计未来五年以每年10%的速率增长。
• 中国市场：2023年同比增长9.2%，随着数据中心与AI终端的发展，增速有望进一步加快。

电磁屏蔽材料种类及应用

AI服务器与电磁屏蔽材料

• 英伟达GB200超级芯片采用铜缆互联，其高功率电源将产生强烈电磁干扰，对内部铜缆造成影响，因此电磁屏蔽材料需求将大幅上升。
• 随着AI大模型的持续发展，AI服务器需求将持续增长，推动电磁屏蔽材料市场扩张。

AI终端与电磁屏蔽材料

• AIPC（人工智能个人电脑）和AI手机的普及将显著提升对电磁屏蔽材料的需求，尤其在高性能、高集成度、高算力的设备中。
• 2024年，中国AIPC新机占比预计达到54.7%，AI手机出货量预计全球达1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。
• AIPC和AI手机的高集成度与高性能要求将推动电磁屏蔽材料的创新与升级。

相关公司

电磁屏蔽材料

• 沃特股份、隆扬电子、正业科技、康达新材、新莱福、悦安新材、斯瑞新材

电磁屏蔽器件

• 飞荣达、回天新材、方邦股份、中石科技、汇创达、航天智造

检测公司

• 谱尼测试、华测检测

风险提示

1. 宏观经济影响：若宏观经济下行，将影响下游客户对信息化基础设施的采购需求。
2. 大模型发展不及预期：若大模型相关技术推进不及预期，将影响AI服务器与终端的市场需求。
3. 市场竞争加剧：IT行业竞争激烈，新进入者可能对现有企业造成压力。
4. 中美博弈加剧：国际形势变化可能影响中国半导体供应链的稳定性。
5. 公司业绩不及预期：市场环境变化、公司治理问题等可能导致相关公司业绩不达预期。
6. 数据参考性：各公司之间不具备完全可比性，相关数据仅供参考。

投资策略

• 电磁屏蔽材料作为AI服务器和AI终端的关键配套材料，未来需求将显著增长。
• 维持对计算机行业“推荐”评级，建议关注具备技术优势和市场拓展能力的电磁屏蔽材料及器件相关公司。

总结

电磁屏蔽材料在AI服务器与AI终端的快速发展中扮演重要角色，尤其在英伟达GB200等高算力设备和AIPC、AI手机等高性能终端中需求激增。随着5G、数据中心、汽车电子等领域的持续扩张，电磁屏蔽材料市场有望保持高速增长。投资者可关注具备技术实力和市场拓展能力的电磁屏蔽材料及器件企业，同时需注意宏观经济、大模型发展、中美博弈等潜在风险。