20230818-天风证券-康恩贝-600572.SH-业绩表现亮眼_持续看好全年业绩高增长_3页_736kb

康恩贝（600572）半年报亮点：业绩爆发性增长，核心业务稳健，中药大健康引领，未来并购预期。公司2023年上半年营收3765亿元（yoy调整后22.19%），归母净利润516亿元（yoy调整后14301%），扣非净利润415亿元（yoy+3301%），主要因非经常性收益。中药大健康业务占比提升至66.88%，各产品线如非处方药（+39.06%）、健康消费品（+20.45%）增长强劲，大品牌工程推进及并购计划支撑长期增长。盈利预测：2023-2025年营收7024亿/8185亿/9475亿，净利润715亿/894亿/1099亿，维持买入评级，风险关注政策与质量。