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每日晨报总结

核心内容

2022年8月31日的每日晨报涵盖了多个行业的重要动态与分析师观点，主要包括：

• 全球市场动态：欧美股市多数收跌，国际油价下跌近5%；欧元区经济景气指数创2021年以来新低；韩国政府公布2023年度财政预算。
• 政策与会议：中共中央政治局会议建议党的二十大于10月16日召开；财政部谋划增量政策工具；商务部拟推出新版鼓励外商投资目录。
• 行业观点：通信行业分析指出元宇宙对ICT技术提出更高要求，建议关注相关标的；机械行业分析指出，光伏设备、新能源汽车相关装备、工业机器人等细分领域值得关注。
• 公司业绩与投资建议：招商积余、海大集团、泰和新材、北京君正、深信服、欧派家居、中信出版等公司发布了2022年半年度报告，分析师对其业绩、市场拓展及未来发展前景进行了评估。

主要观点

通信行业观点

• 元宇宙进程加速：元宇宙的发展推动算力和光网络技术升级，带动ICT市场空间拓展。
• 技术支撑与内容发展并重：通信设施作为元宇宙“骨架”，内容作为“血肉”，两者协同推进元宇宙落地。
• 建议关注标的：ICT技术相关企业包括中际旭创、天孚通信、长飞光纤、中天科技、亨通光电；内容相关企业包括蓝色光标、三七互娱、三人行等。
• 风险提示：宏观经济增速下行、政策落地不及预期、底层技术发展不及预期。

机械行业观点

• 景气赛道投资机会：长期看好具备较高投资价值的景气赛道，如光伏设备、新能源汽车相关装备、工业机器人、工业母机、专精特新等。
• 8月挖机销量承压：国内销量同比下降27%，国外销量同比增长57%。
• 机械行业整体表现：已披露416家公司2022H1营收同比增长4.06%，净利润增长4.51%；但部分板块如通用设备、3C设备等仍面临下滑压力。
• 钙钛矿电池设备受益：随着技术发展和商业化进程加快，相关设备企业有望受益。

关键信息

招商积余（001914）

• 业绩表现：2022年上半年营收56.46亿元，同比增长18.16%；归母净利润3.3亿元，同比增长33.49%。
• 市场拓展：新签合同金额15.95亿元，同比增长17%；“沃土云林”模式助力提质增效。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2022-2023年每股收益分别为0.66元/股、0.83元/股，对应市盈率分别为25.7倍、20.4倍。
• 风险提示：项目拓展不及预期、资产分离不及预期、行业竞争加剧等。

海大集团（002311）

• 业绩表现：2022年上半年营收463.26亿元，同比增长21.30%；归母净利润9.19亿元，同比下降40.07%。
• 饲料业务增长：饲料销量增长11%，市占率提升至7.13%；水产料市占率稳居第一。
• 生猪业务改善：生猪出栏量翻番，综合养殖成本显著改善，但受猪价低迷影响业绩下滑。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2022-2024年EPS分别为1.46元、2.66元、3.53元，对应PE分别为42倍、23倍、17倍。

泰和新材（002254）

• 业绩表现：2022年上半年营收19.52亿元，同比下降8.19%；归母净利润2.91亿元，同比下降33.83%。
• 业务分化：氨纶业务景气回落，芳纶业务持续增长。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为0.92元、1.27元、1.61元，对应PE分别为18.3倍、13.2倍、10.5倍，维持“推荐”评级。
• 风险提示：下游需求不及预期、原材料价格波动、研发成果与市场需求不匹配等。

北京君正（300223）

• 业绩表现：2022年上半年营收28.04亿元，同比增长20.06%；归母净利润5.11亿元，同比增长43.94%。
• 业务发展：存储与模拟互联业务表现强劲，产品线持续拓展。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为2.42元、2.96元、3.53元，对应PE分别为34.05倍、27.81倍、23.35倍，维持“推荐”评级。
• 风险提示：产品开发风险、疫情反复风险等。

深信服（300454）

• 业绩表现：2022年上半年营收28.15亿元，同比增长8.86%；归母净利润-6.90亿元，同比下降418.65%。
• 业务变化：Q2业绩修复，云计算业务占比提升，研发费用率维持高位。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为0.90元、1.29元、1.80元，对应PE分别为102倍、71倍、51倍，维持“推荐”评级。
• 风险提示：疫情反复、研发成果与市场需求不匹配等。

欧派家居（603833）

• 业绩表现：2022年上半年营收96.93亿元，同比增长18.21%；归母净利润10.18亿元，同比增长0.58%。
• 业务增长：衣柜业务表现亮眼，多品类协同助力业绩提升；整装业务增长超60%。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为4.99元、5.90元、6.97元，对应PE分别为24倍、20倍、17倍，维持“推荐”评级。
• 风险提示：经济增长不及预期、市场竞争加剧等。

中信出版（300788）

• 业绩表现：2022年上半年营收8.48亿元，同比下降10.90%；归母净利润0.90亿元，同比下降38.05%。
• 业务转型：线下书店业务重构，内容电商和政企服务表现良好。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为1.09元、1.35元、1.63元，对应PE分别为18.14倍、14.67倍、12.19倍，维持“推荐”评级。
• 风险提示：政策变动、电子阅读冲击、新业务拓展风险等。

总结

整体来看，每日晨报对多个行业的趋势、政策动向及重点企业业绩进行了分析，并提供了相应的投资建议。通信行业聚焦于元宇宙发展带来的ICT需求增长，机械行业关注光伏、新能源汽车及工业自动化等景气赛道，其他企业如招商积余、海大集团、泰和新材、北京君正、深信服、欧派家居、中信出版则分别从各自业务发展、市场拓展及行业前景等方面进行了详细分析。分析师建议关注技术驱动和内容驱动并重的元宇宙相关标的，同时对具备增长潜力的行业龙头给予推荐评级。风险提示方面，主要涉及宏观经济、政策落地、行业竞争及技术发展等因素。