20240818-东证期货-外汇期货周度报告_通胀不及预期_美元继续走弱_11页_3mb

外汇期货市场周度分析报告总结

截至2024年8月18日，美元指数下跌0.65%至102.5，非美货币多数升值，反映了市场对美元走弱的偏好。全球市场风险偏好回升，股市多数上涨，标普500指数上涨3.93%，上证指数、恒生指数、日经225指数表现显著。美债收益率微降至3.88%，核心通胀仍受服务成本支撑，但整体通胀回落步伐放缓，市场对美联储降息预期有所降温。

市场概况

• 外汇市场：美元指数下跌，主要货币汇率表现如下：

  • 英镑上涨1.4%，欧元上涨0.99%，离岸人民币小幅上涨0.16%
  • 日元下跌0.7%，瑞郎跌0.12%，大宗商品货币多数上涨

• 商品市场：黄金上涨32%至2508美元/盎司，因美国CPI数据符合预期，避险情绪支撑金价。布伦特原油上涨0.8%至82.3美元/桶，受避险情绪影响。

美国通胀及经济数据

7月美国CPI同比2.9%，低于预期，但核心CPI同比3.2%，表明通胀压力仍存。零售销售环比大幅反弹1%，表明消费需求回升，但未来扩张动能可能受实际收入下降和信贷紧缩影响。

市场分析及展望

美联储官员讲话普遍偏鸽，交易逻辑有所转变，但流动性交易市场仍分化。市场对美联储9月降息25BP的预期已基本消化，降息50BP的预期降温。

下周重要事件提示

• 杰克逊霍尔全球央行年会：重点关注美联储和欧洲央行政策信号。
• 欧美制造业PMI：将对通胀和经济预期形成指引。

风险提示

美联储若超预期鹰派，将逆转当前交易逻辑，推动美元指数反弹。需密切关注美国经济数据是否保持强劲，以判断美联储政策倾向。

美元指数震荡下行趋势或将延续，但需警惕地缘政治风险带来的风险偏好反转。

本报告信息来源于公开资料，仅供投资者参考，不构成任何投资建议，投资者据此进行投资需自负风险。