20211115-川财证券-研究所晨报_8页_501kb

川财证券研究所晨报总结

核心内容概述

本报告为川财证券研究所2021年11月15日的行业晨报，涵盖宏观经济、科技制造、策略、海外、周期、消费等多个领域，同时涉及重点行业政策及市场动态。报告旨在为投资者提供行业分析、市场观点和投资建议。

主要观点与关键信息

宏观

• 北京证券交易所开市：今日9时，北交所将举行开市仪式，其战略定位是服务创新型中小企业，重点支持初创型企业融资，助力其高质量发展。
• 房地产政策：央行、银保监会发声，强调维护房地产市场平稳健康发展，遏制房地产金融化泡沫化倾向，推动长效机制建设。

科技制造

• 新能源发展：全国新能源消纳监测预警中心数据显示，三季度风电新增装机量同比下降，但海上风电增长显著（同比227%）。
• 政策支持：2021年是海上风电享受中央补贴的最后一年，企业加速并网。同时，人民银行创设碳减排支持工具，支持清洁能源发展。
• 投资建议：重点关注风电产业链相关标的，如明阳智能、东方电气、通裕重工和川润股份等。

策略

• 市场表现：上周市场小幅上行，地产板块领涨，受行业融资预期松动影响。
• 新能源分化：尽管有政策利好，但新能源板块整体估值偏高，预计后市将出现分化，建议关注估值较低的细分方向。

海外

• 美国通胀与加息预期：10月美国通胀涨幅超预期，就业市场缓慢复苏，推动美联储加快缩债与加息。
• 美股表现：上周三大股指均下跌，道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数分别下跌0.63%、0.31%和0.69%。

周期

• 河北钢铁限产：河北省自11月15日起对钢铁企业实施30%限产，持续4个月，影响黑色金属供给。
• 投资建议：当前周期板块估值偏低，建议关注永兴材料、抚顺特钢等。

消费

• 双十一酒水表现亮眼：茅台、五粮液、壹玖壹玖等品牌酒企表现突出，部分品牌增长超三位数。
• 投资建议：建议关注业绩稳定的高端酒企，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。

政策动态

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

风险提示

• 宏观经济不达预期：经济增长不及预期可能影响市场表现。
• 政策执行不达预期：政策落地效果可能不如预期。
• 下游需求低迷：下游需求不足可能对行业造成压力。
• 外部市场黑天鹅事件：全球市场出现重大突发事件可能引发波动。

分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱地址：chenli@cczq.com

公司与研究所简介

• 川财证券：成立于1988年，由四川省财政出资兴办，现为华电集团、四川省国有资产等大型企业持股的证券公司。
• 研究所：设有北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员多来自国内一流高校，为客户提供专业研究与投资解决方案。

法律声明

• 本报告仅供签约客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成购买或出售证券的邀请。
• 报告版权属川财证券研究所所有，未经授权不得使用或修改。