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债市晨报 2015-6-16 总结

核心内容概述

本报告总结了2015年6月16日中国债券市场及全球金融市场的运行情况，重点分析了利率债、信用债、货币市场以及利率衍生品的表现，并附带了相关市场要闻和一级市场招标信息。

债券市场表现

货币市场

• 利率全线上涨：受季末因素和新股申购影响，资金面有所收敛，价格持续上涨。
• Shibor利率：隔夜利率回升近2BP至1.12%，2W期限上行10.4BP至2.70%，1M期限上行4.1BP至3.10%。
• 质押回购利率：R001上行2.01BP至1.113%，R007上行7.33BP至2.1519%，R021上行23.67BP至3.5298%。
• 同业存单利率：南京银行92天期CD利率大幅上行20BP至3.40%。

利率产品

• 国债收益率：中长端收益率明显上行，10年期国债收益率上行4.55BP至3.67%。
• 政策性金融债：10年期国开债收益率上行5.07BP至4.13%。
• 收益率变动：
  • 1Y国债收益率下降3.88BP至1.6482%。
  • 3Y国债收益率上升2.64BP至2.9282%。
  • 5Y国债收益率上升3.15BP至3.2833%。
  • 7Y国债收益率上升3.65BP至3.5769%。
  • 10Y国债收益率上升4.55BP至3.6681%。

信用产品

• 短融：成交清淡，收益率明显上行，AAA评级6个月期短融收益率上行14BP至3.45%。
• 中票：成交一般，收益率相对平稳，AAA评级3年期中票收益率持平于4.06%。
• 企业债：5年期城投债收益率小幅上行1.5BP至5.46%，7年期小幅上行1BP至5.97%。
• 公司债指数：上交所公司债指数上涨0.02%，企业债指数上涨0.02%。

利率衍生品市场

• 国债期货：普遍下跌，5年期主力合约TF1509结算价下跌0.40%至95.65元，10年期主力合约T1509结算价下跌0.45%至94.205元。
• 成交情况：国债期货成交清淡，TF1509成交7871手，T1509成交2210手，持仓量微幅减少。

今日要闻

1. 高盛预测：中国央行下一步行动可能是降准，而非降息，预计最快在本月或下月月底前发生。
2. 公募基金规模增长：5月公募基金规模单月增长破万亿，创下历史新高。
3. 本周打新冻结资金：预计本周打新将冻结天量资金，或首次突破5万亿。
4. 中国版“非农”调查：国家统计局宣布7月将开始劳动力试调查，作为衡量经济的重要指标。
5. 住建部支持住房消费：表示将持续推出宽松政策，包括住房公积金新政和贷款发放支持。
6. 俄罗斯降息：央行降息100个基点至11.50%，通胀压力有限。
7. 希腊局势影响欧洲市场：谈判破裂导致欧洲股市和债市下跌，希腊国债收益率飙升。

一级市场信息

簿记建档结果

• 企业债：15邢城建债中标利率为5.88%，规模为10亿元，期限为7年，评级为AA。

即将招标债券

• 企业债：15海基债（7年期，规模15亿元，评级AA，利率上限8.2%）。
• 其他债券：
  • 15铁道05（10年期，规模150亿元，AAA评级，利率上限未提供）。
  • 15铁道06（20年期，规模50亿元，AAA评级，利率上限未提供）。
  • 15民泰小微债02（3年期，规模15亿元，AA评级，利率上限未提供）。
  • 15西安银行二级（10年期，规模20亿元，AA评级，利率上限未提供）。
  • 15阳泉CP004（1年期，规模10亿元，AAA评级，利率上限3.93%）。
  • 15云能投SCP003（270天期，规模10亿元，AAA评级，利率上限未提供）。
  • 15中建安工CP002（1年期，规模3亿元，AA评级，利率上限4.61%）。
  • 15重汽SCP004（270天期，规模7亿元，AA评级，利率上限未提供）。
  • 15东方证券CP001（90天期，规模30亿元，AAA评级，利率上限未提供）。
  • 15国泰君安CP006（90天期，规模40亿元，AAA评级，利率上限未提供）。
  • 地方政府债：四川和新疆发行多只债券，规模较大，均为AAA评级，由多家银行承销。

全球金融市场

• 美元指数：下跌0.13至95.11。
• 美元/人民币：微涨0.0002至6.1169。
• 欧元/美元：上涨0.0053至1.1276。
• 美元/日元：上涨0.11至123.39。
• 黄金：上涨0.34至1185.94。
• 布伦特石油：价格维持不变，为63.84。
• 标普500：下跌1.55至2082.88。
• 日本10年期国债：收益率下降0.001至0.507%。
• 德国10年期国债：收益率下降0.02至0.827%。
• 美国10年期国债：收益率下降0.026至2.36%。

附录信息

• 重要声明：报告由湘财证券固定收益总部编写，仅供参考，不构成投资建议，版权归属湘财证券，未经授权不得转载或引用。

本总结涵盖市场动态、利率变动、信用产品表现、衍生品走势及全球市场情况，为投资者提供全面的市场概览。