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报告摘要
股指期货早班车总结（2022年1月19日）
核心内容
本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，涵盖主要股指期货合约的最新行情数据及市场环境分析。主要关注了IC、IF、IH合约的涨跌幅、现价、持仓量、基差等关键指标，并结合当日A股市场走势及资金流动情况进行分析。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2201 | 中证2201 | 0.01 | 7166.0 | 0.4 | 41825 | 5993960 | 55643 | -10706 | 7162.0 | 7165.6 | -2.84 |
| IC2202 | 中证2202 | 0.07 | 7165.2 | 5.2 | 11994 | 1717345 | 31128 | 5269 | 7157.6 | 7160.0 | -2.04 |
| IC2203 | 中证2203 | 0.01 | 7143.0 | 0.4 | 19716 | 2815347 | 102078 | 121 | 7136.6 | 7142.6 | 20.16 |
| IC2206 | 中证2206 | 0.08 | 7024.4 | 5.4 | 7503 | 1053123 | 87316 | 1202 | 7015.4 | 7019.0 | 138.76 |
| IF2201 | 沪深2201 | 0.95 | 4812.2 | 45.2 | 58610 | 8434383 | 54102 | -5841 | 4809.0 | 4767.0 | 1.15 |
| IF2202 | 沪深2202 | 0.94 | 4814.6 | 44.6 | 11508 | 1656918 | 17095 | 4479 | 4810.0 | 4770.0 | -1.25 |
| IF2203 | 沪深2203 | 0.99 | 4811.6 | 47.2 | 24449 | 3519300 | 86695 | 2517 | 4807.6 | 4764.4 | 1.75 |
| IF2206 | 沪深2206 | 0.89 | 4783.0 | 42.4 | 5814 | 832145 | 43251 | 854 | 4778.0 | 4740.6 | 30.35 |
| IF300 | 沪深300 | 0.97 | 4813.35 | 46.07 | 150870800 | 28274940 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2201 | 上证2201 | 1.16 | 3186.2 | 36.4 | 39799 | 3791143 | 37193 | -2444 | 3184.4 | 3149.8 | 1.32 |
| IH2202 | 上证2202 | 1.13 | 3191.2 | 35.8 | 8270 | 789038 | 11504 | 2527 | 3187.2 | 3155.4 | -3.68 |
| IH2203 | 上证2203 | 1.19 | 3196.2 | 37.6 | 16149 | 1543551 | 45854 | 1530 | 3192.4 | 3158.6 | -8.68 |
| IH2206 | 上证2206 | 1.19 | 3186.8 | 37.6 | 4904 | 467178 | 23357 | 457 | 3182.4 | 3149.2 | 0.72 |
| IH50 | 上证50 | 1.27 | 3187.52 | 39.82 | 35057296 | 7368521 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
A股市场表现
- 上证指数：上涨0.80%，报收3569.91点
- 深成指：上涨0.19%，报收14391.39点
- 创业板指：下跌0.82%，报收3144.33点
- 科创50指数：上涨0.30%，报收1342.36点
- 市场成交额：11,986亿元，较前日增加768亿元
行业板块表现
- 涨幅居前：建筑（4.19%）、煤炭（3.10%）、石油（2.42%）
- 跌幅居前：文教休闲（-3.00%）、医疗保健（-2.90%）、公共交通（-2.32%）
市场强弱对比
- IH > IF > IC，表明上证50指数相对较强，沪深300次之，中证500最弱
- 个股呈现普跌格局，权重股对指数形成支撑
资金流动情况
- 北上资金：当日净流入23.35亿元，连续3日净流入
- 沪股通：净流入42.95亿元
- 深股通：净流入-19.60亿元
- 年内累计净流入：176.90亿元
- 开通以来累计净流入：16,522.68亿元，创历史新高
公开市场操作
- 央行当日开展1,000亿元7天逆回购操作，中标利率为2.10%，与上期持平
- 当日有100亿元逆回购到期，净投放900亿元
- SHIBOR隔夜利率为1.9210%，较前日下降19.2个基点
- 1年期SHIBOR为2.7060%，下降0.5个基点
流动性展望
- 央行本周持续进行1,000亿元逆回购操作，为市场注入流动性
- 春节假期将至，下周重启14天逆回购操作的概率较大，需关注中标利率变化
基差分析
- IC、IF、IH近月合约基差：分别为-2.84、1.15、1.32点
- 基差收敛：因本周五1月合约到期，期现基差基本收敛
- IH基差反复：表明市场对IH合约存在较大分歧
市场走势
- 市场延续分化，赛道板块集体低迷，金融、白酒、煤炭板块接力上涨
- 成交量温和放大，有利于延续反弹时间与空间
- IH与IF当下仍以去年低位为依托，处于宽幅震荡状态
- 真正的趋势性行情尚需时日，货币环境持续向好将提供流动性基础
作者简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 从业经验：11年期货从业经验
- 研究方向：交易策略与量化交易
- 资质：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
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- 分析基于假设，结果可能因不同假设出现重大差异
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