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股指期货早班车总结

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了2021年12月16日主要股指期货合约的行情数据与市场分析。报告提供了各合约的涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价以及基差等关键指标，同时结合市场环境与资金流动情况，对当前股指走势进行了分析，并给出了交易策略建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

1. 股指表现：

   • A股四大股指在12月15日全线回落，其中上证指数下跌 0.38%，深成指下跌 0.73%，创业板指下跌 0.87%，科创50指数下跌 1.01%。
   • 行业板块中，电力、水务、建筑涨幅居前，分别为 2.42%、2.29%、1.72%。
   • 医药、医疗保健、食品饮料跌幅居前，分别为 -2.33%、-2.29%、-2.02%。

2. 资金流动：

   • 北上资金当日净流入 7.52亿元，为连续11日净流入，累计净流入达 4,193.98亿元，创历史新高。
   • 公开市场操作中，央行开展 100亿元7天逆回购和 5,000亿元1年期MLF操作，中标利率与前期持平，但当日净回笼 4,500亿元，对市场短期形成利空。

3. 利率变化：

   • SHIBOR隔夜利率 2.1370%，较前日下降 3.1个基点。
   • 1年期SHIBOR利率 2.7360%，与前日持平。
   • 央行进入12月后，逆回购操作量回到 100亿元，市场短期资金面较为宽松，1年期资金价格维持在年内低位。

4. 基差分析：

   • 各股指期货合约基差普遍为负，其中 IC2112 基差为 -0.34点，IF2112 基差为 -3.30点，IH2112 基差为 -2.02点。
   • 12月合约即将到期，近月合约基差基本收敛，IH 合约多个期限维持升水状态，市场对 IH 仍保持较高预期。

交易策略建议

• 短期指数快速上涨后，节奏出现放缓，符合市场预期。
• IH 合约在区间上沿受阻，重新回到震荡区间，但整体重心仍向上。
• 建议继续持有IH合约的多单，以捕捉市场整体上涨趋势。

研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有10年期货从业经验，现为招商证券产品委员会委员。
• 熟悉交易策略与量化交易，并具有私募产品及资产管理计划的设计与运作经验。
• 在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货与期权研究等工作。
• 持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
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• 分析基于各种假设，不同假设可能导致结果差异。
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