20171120-东北证券-通信行业动态报告_运营商集采火热_光通信稳步先行_11页_931kb

通信行业动态报告总结

核心内容概述

本报告发布于2017年11月20日，重点分析了通信行业上周的市场表现、行业动态、重要公告及投资建议。报告指出，通信行业整体表现强劲，涨幅位居行业前列，主要受运营商集采和光通信产业热度上升的影响。

主要观点

• 市场表现：上周通信行业（申万）上涨6.71%，涨幅高于中小板指数。通信设备和通信运营板块分别上涨6.33%和9.31%，行业排名靠前。
• 行业热点：运营商集采活动持续升温，中国联通启动WCDMA扩容工程和省内10G紧凑型波分设备集采，显示出对通信设备和光通信设备的强劲需求。同时，华为和中兴通讯在5G技术上的布局也在推进。
• 光通信进展：信息光电子创新中心即将挂牌，光迅科技牵头建设，这将有助于推动“中国制造2025”战略。此外，亨通光电设立子公司亨通太赫兹，聚焦太赫兹技术领域，显示出光通信行业在技术升级方面的积极动向。
• 投资建议：建议关注运营商集采带来的行业积极影响，以及光通信相关受益标的，如中兴通讯、亨通光电、光迅科技、天孚通信等。

关键信息

市场数据

• 上证综指：上涨1.81%
• 沪深300指数：上涨2.99%
• 中小板指数：上涨4.02%
• 创业板指数：上涨3.69%
• 通信行业（申万）：上涨6.71%

个股表现

涨幅前五名（%）：

1. 中信国安：18.78%
2. 耐威科技：17.52%
3. 烽火通信：16.33%
4. 海能达：15.54%
5. 长江通信：13.76%

跌幅前五名（%）：

1. 网宿科技：6.70%
2. 精功科技：4.28%
3. 齐星铁塔：3.77%
4. 亿联网络：2.97%
5. 茂业通信：2.14%

估值数据

• 通信行业市盈率（TTM）：59.20X
• 通信运营市盈率：203.53X
• 通信设备市盈率：48.53X

行业重要新闻

1. 联通启动2017年WCDMA扩容工程，31357个基站预算17.5亿元。
2. 联通启动省内10G紧凑型波分设备集采，近3万端口预算7.77亿元。
3. 中兴通讯研发投入18亿美元，入围2017全球创新百强企业。
4. 华为与印度大运营商谈判，推进5G技术。
5. 中兴通讯为欧洲承建首张5G预商用网络。
6. 信息光电子创新中心即将挂牌，光迅科技牵头。
7. 印尼Telkomsel中标2.3GHz频谱，TDD全球市场新增玩家。
8. 中国电信开启2017年RFID设备集采，打造智慧营业厅。

本周投资建议

• 关注运营商集采带来的行业积极影响。
• 重点关注光通信相关受益标的，包括：
  • 中兴通讯（A股主设备厂商）
  • 亨通光电（A股光纤光缆龙头）
  • 光迅科技（A股光器件龙头）
  • 天孚通信（A股光纤连接器龙头）

风险提示

• 运营商资本开支不及预期
• 光器件价格下降

重点公司汇总

行业趋势与展望

• 通信行业整体表现强劲，主要受益于运营商集采和光通信技术的发展。
• 5G技术成为行业热点，华为和中兴通讯在国际市场上积极布局。
• 光通信行业持续火热，信息光电子创新中心设立将推动相关产业发展。

总结

本报告指出，通信行业在2017年11月表现出强劲的增长势头，主要得益于运营商集采和光通信技术的推动。建议投资者关注中兴通讯、亨通光电、光迅科技等受益于行业动态的标的。同时，需注意行业潜在风险，如资本开支不及预期和光器件价格下降。