20250721-太平洋-有色新材料行业周报_绩优股分红在即_关注稀土涨价_12页_1mb

有色行业关键总结：2025-07-02行业周报

一、市场表现与层级动态

• 中信一级行业表现：通信板块 (+3.14%)、医药板块 (+2.73%) 领涨，有色金属板块 (-4.69%) 表现拖累。
• 有色金属三级行业：全线下调，钨 (-11.3%)、锂 (-8.1%) 等跌幅明显。
• 贵金属价格稳健：黄金微涨0.24%，白银回落3.36%；工业金属全线下行，受LME库存变化影响显著。

二、核心产品周期变化

1. 工业金属总体走势疲软：

   • 铜、铝、锌等主要品种：LME现货价均下跌3%~5%，锌跌幅达4.83%。
   • 库存动态：除锌库存减少外，其他金属库存普遍上升，反应出供需压力。

2. 稀土和钨保持产业链优势：

   • 稀土系列（镨钕、镝）：价格保持上涨（镨钕氧化物涨3.48%，金属涨3.95%），我国反内卷政策提振供给与价格稳定性。
   • 钨产业链：钨精矿大幅上涨4.22%，仲钨酸铵回落，表明供应链地区性扰动可能存在。

3. 其他金属分化：

   • 钼价与产量提升 (+7.32%)，锑、铟等现货及中低端金属高位企稳，碳酸锂微跌但氢氧化锂整体保持回升，工业硅和多晶硅价格无明显变化。

三、重大事件与投资动态

• 企业分红预期：金钼股份、中国铝业拟近期派发现金红利，显著利好板块短期资金面。
• 回购与利润增长：瑞金股份正稳步推进2-80元/股的股份回购计划；有色矿业发布中报预增2025年上半年利润同比增长18%。
• 海外资源拓展：紫金矿业完成阿基姆金矿交易序列，提升黄金产量，促进业务结构升级；华峰铝业进入大型原材料供应协议。

四、投资建议与风险评估

• 投资建议：短期关注稀土、钨等基础材料及业绩优异股分红收益；中长期看好工业金属供需结构改善与新能源产业链规模化需求，推荐增持有色金属板块，重点配置稀土、钨、钼等具有高景气低位品种。

• 风险提示：全球政治摩擦加剧、突发自然事件（如水灾、地震）等不可抗力可能扰乱国际产业链配套；需保持盘面波动高度关注。