20180821-光大证券-RSRS择时模型日报_沪深300_创业板指高频持仓信号减少_5页_876kb

沪深300、创业板指高频持仓信号减少总结

核心内容

本报告为RSRS择时模型的日报，发布于2018年8月21日，主要分析当日市场走势及RSRS择时策略对各宽基指数的持仓信号变化。报告指出当前市场整体走势偏谨慎，且沪深300与创业板指的高频持仓信号减少，中证500仍维持全面持仓。

主要观点

1. 市场表现

• 今日市场延续昨日涨势，沪指重返2700点，各行业板块全线收涨。
• 各宽基指数涨幅如下：
  • 上证综指：上涨1.31%
  • 上证50：上涨1.80%
  • 沪深300：上涨1.82%
  • 中证500：上涨1.23%
  • 创业板指：上涨1.48%
• 成交量有所放大，市场情绪整体偏积极。
• 资金流动方面：
  • 沪港通：沪股通流入16.99亿元，港股通流出9.65亿元。
  • 深港通：深股通流入11.16亿元，港股通流入4.06亿元。

2. RSRS择时策略分析

• 当前RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度。
• 今日各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，指标值变化不大，预计市场走势将继续延续。
• 高频指标分析显示：
  • 沪深300与创业板指的高频持仓信号较少，表明市场短期波动性较低或策略认为其风险较高。
  • 中证500仍保持全面持仓，显示其短期表现较为稳定。
• 日频指标显示，各指数均处于空仓状态，整体市场观点偏谨慎。

3. RSRS指标值与持仓状态

• 表1：各指数日频择时信号

  • 上证综指：空仓（指标值0.08）
  • 沪深300：空仓（指标值-0.14）
  • 中证500：空仓（指标值0.26）
  • 创业板指：空仓（指标值0.30）

• 表2：各指数不同频率下的RSRS指标值

  • 日线：沪深300与创业板指空仓，中证500空仓，上证综指空仓。
  • 1小时：上证综指持仓（指标值-0.65），沪深300空仓（-0.90），中证500持仓（0.09），创业板指持仓（0.68）。
  • 30分钟：上证综指空仓（-0.29），沪深300持仓（-0.35），中证500持仓（0.04），创业板指空仓（-0.66）。
  • 5分钟：上证综指空仓（-0.40），沪深300空仓（-0.61），中证500持仓（-0.28），创业板指空仓（-0.84）。

关键信息

• RSRS择时模型：该模型通过分析市场阻力与支撑的强度关系，预测市场未来走势。
• 模型局限性：报告强调模型基于历史数据和假设，存在失效风险，投资决策应结合其他信息。
• 风险提示：本报告不构成投资建议，投资者需自行评估风险，谨慎决策。

行业及公司评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性事件，无法给出明确评级。

机构信息与联系方式

• 分析师：刘均伟、周萧潇
• 联系人：胡骥聪、董天韵
• 光大证券研究所：提供投资研究与咨询服务，经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营等。
• 联系方式：
  • 上海：徐硕、李文渊、李强、罗德锦、张弓、黄素青、邢可、李晓琳、丁点、郎珈艺、郭永佳、余鹏
  • 北京：郝辉、梁晨、吕凌、郭晓远、张彦斌、庞舒然
  • 深圳：黎晓宇、李潇、张亦潇、王渊锋、张靖雯、牟俊宇、苏一耘
  • 国际业务：陶奕、梁超、金英光、王佳、郑锐、凌贺鹏、周梦颖
  • 金融同业与战略客户：黄怡、徐又丰、王通、赵纪青、马明周
  • 私募业务部：谭锦、曲奇瑶、王舒、安羚娴、戚德文、吴冕、吕程、李经夏、高霆、左贺元、任真、俞灵杰

总结

报告指出当前市场整体趋势偏谨慎，RSRS择时策略对沪深300与创业板指的高频持仓信号减少，而中证500仍维持全面持仓。市场虽有反弹迹象，但投资者需注意模型的局限性与市场风险，谨慎做出投资决策。