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沪深300高频平仓，市场整体观点依旧谨慎

核心内容概述

本报告为RSRS择时模型日报，发布于2018年8月1日，主要分析当日A股市场的整体表现及RSRS择时策略的运行情况。整体来看，市场表现疲软，各主要股指均出现下跌，RSRS择时策略对市场整体持谨慎态度，且高频指标显示沪深3001小时信号平仓，但其他频率指标仍显示较高持仓比例，短期或存在一定机会。

主要观点

1. 市场整体表现

• 市场走势：今日市场早盘冲高后单边下挫，各宽基指数均出现下跌。

  • 上证综指下跌 1.80%
  • 上证50下跌 2.16%
  • 沪深300下跌 2.00%
  • 中证500下跌 1.61%
  • 创业板指下跌 1.24%

• 资金流向：

  • 沪港通中沪股通资金流入 4.67亿元
  • 港股通资金流出 17.54亿元
  • 深港通中深股通资金流入 4.71亿元
  • 港股通资金流出 5.49亿元

2. RSRS择时策略观点

• 日频指标：RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度，且今日未发出交易信号，指标值小幅提升，预计市场走势将持续。
• 高频指标：
  • 沪深300的1小时信号平仓，但其他宽基指数的高频信号持仓比例仍较高，短期或有反弹机会。
  • 30分钟、5分钟频率下，各指数均保持持仓状态，显示策略对短期市场趋势仍有一定信心。

3. RSRS指标值分析

• 各指数在不同频率下的RSRS指标值如下：
  • 日线：上证综指（-0.50）、沪深300（-0.55）、中证500（-0.63）、创业板指（-0.19）
  • 1小时：上证综指（-1.28）、沪深300（-1.35）、中证500（0.39）、创业板指（0.66）
  • 30分钟：上证综指（0.66）、沪深300（0.54）、中证500（1.50）、创业板指（0.93）
  • 5分钟：上证综指（0.80）、沪深300（0.65）、中证500（0.84）、创业板指（0.44）

关键信息

1. 指标与策略

• RSRS择时策略：通过分析当前市场阻力与支撑的强度关系，判断市场未来走势。
• 高频信号：沪深300的1小时信号平仓，但其他频率指标仍显示持仓，表明短期市场存在一定的机会。
• 日频信号：各宽基指数均未发出交易信号，策略整体偏谨慎。

2. 风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 投资建议需结合个人投资目标与风险承受能力，不构成最终操作建议。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

3. 评级体系

• 行业及公司评级分为：买入、增持、中性、减持、卖出、无评级。
• 基准指数包括：沪深300（A股主板）、中小板指、创业板指、新三板指数、恒生指数（港股）。

分析师与联系方式

分析师信息

• 刘均伟（执业证书编号：S0930517040001）
  联系方式：021-22169151 / liujunwei@ebscn.com

• 周萧潇（执业证书编号：S0930518010005）
  联系方式：021-22167060 / zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人信息

• 胡骥聪：021-22169125 / hujicong@ebscn.com
• 董天韵：021-22167060 / dongtianyun@ebscn.com

特别声明

• 本报告由光大证券股份有限公司研究所编写，内容基于合法获得的信息，但不保证其准确性和完整性。
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