20180816-光大证券-RSRS择时模型日报_高频观点趋谨慎_5页_845kb

高频观点趋谨慎 —— RSRS择时模型日报总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，内容主要围绕当前市场走势分析与RSRS择时策略的评估，指出市场整体表现偏弱，且模型对主要宽基指数持谨慎态度。

主要观点

• 市场整体表现偏弱：
  8月16日，市场低开后震荡调整，沪指最终守住2700点，但各宽基指数均出现下跌，其中中证500与创业板指跌幅较大，分别为0.90%与0.99%。
• RSRS择时策略观点：
  当前RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度，未发出交易信号，指标值变化不大，预计市场走势将延续。
• 高频指标信号：
  从高频指标来看，中证500与创业板指全面空仓，持仓信号大幅减少，显示短期市场风险较高。
• 资金流动情况：
  沪港通资金流入14.40亿元，港股通资金流出19.81亿元；深港通资金流入7.32亿元，港股通资金流出12.45亿元，显示外资对A股市场态度偏谨慎。

关键信息

各指数RSRS日频择时信号

各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告结果基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 报告中所采用的估值方法和模型具有局限性，结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 投资者应自行判断并承担投资风险，不应将本报告作为唯一投资依据。

附注信息

• 分析师：刘均伟、周萧潇

• 联系人：胡骥聪、董天韵

• 相关研报：《RSRS指标择时——技术择时系列之一》、《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》

• 行业及公司评级体系：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因无法获取必要资料或重大不确定性事件，无法给出明确投资评级

• 基准指数说明：

  • A股主板基准为沪深300指数
  • 中小盘基准为中小板指
  • 创业板基准为创业板指
  • 新三板基准为新三板指数
  • 港股基准指数为恒生指数

特别声明

• 光大证券股份有限公司为全国性综合类股份制证券公司，经营范围包括证券投资咨询、证券经纪、证券承销与保荐等。
• 本报告内容基于合法获得的信息，但不保证其准确性与完整性，可能随时调整且不另行通知。
• 报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者应自行承担投资风险。
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