20240526-华泰期货-量化周报_本周建议多配铅_豆粕_纯碱_9页_1mb

量化周报摘要（2024年5月26日）

市场表现

本周（2024/05/20-2024/05/24），沪深300指数下跌22.2%，商品指数上涨22%，国债指数上涨0.11%。权益市场中，公用事业行业表现最佳，上涨0.3%；有色金属行业表现最差，下跌7.2%。风格方面，大盘价值风格下跌12%，小盘成长风格下跌47%。衍生品市场，工业硅上涨60%为最佳品种，胶合板下跌143%为最差；短周期动量风格上涨203%，偏度风格下跌269%。

流动性分析

权益市场显示，医药ETF净申购922亿份，华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)净赎回2402亿份。衍生品市场，贵金属板块保证金流入52亿元，股指期货板块保证金流出26亿元。

板块风格

股票行业中，建筑装饰拥挤度最高为1442分，计算机最低为-150分。股指期货年化基差率：IH为164%，IF为98%，IC为-13%。商品期货升贴水结构：AP、FU、SR贴水较强，JM、LH、FG升水较强。

配置建议

战术层面，建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配铅、豆粕、纯碱、尿素、菜籽粕，少配生猪、乙二醇、工业硅、天然橡胶、鲜苹果。基本面角度，推荐做多rm2409、EB2407、M2409、SM409、C2407。

交易结构与风险

交易结构显示高拥挤度行业，如建筑装饰，可能存在过度交易风险。中性对冲基金Sharpe比率差异显著。免责声明：报告仅供参考，不构成投资建议。