20240519-华泰期货-量化周报_本周建议多配豆粕_尿素_铅_9页_1mb

量化周报（2024/5/19）分析总结

一、本周市场表现

• 权益市场：本周沪深300指数上涨0.38%，房地产行业表现最佳（上涨14.1%），家用电器行业表现最差（下跌3.7%）。大盘价值风格表现最好（上涨1.1%），中盘成长风格表现最差（下跌0.5%）。
• 商品市场：本周商品指数上涨1.82%，镍表现最佳（上涨6.9%），胶合板表现最差（下跌21.8%）。期限结构风格表现最好（上涨0.15%），偏度风格表现最差（下跌12.8%）。
• CTA表现：统计套利策略表现领先，主观趋势跟踪策略胜率较高。

二、流动性分析

• 权益市场：本周国联安中证全指半导体ETF净申购达109.6亿份，华夏上证50ETF净赎回158.8亿份。
• 衍生品市场：基本金属板块保证金流入14亿元，股指期货板块保证金流出56亿元。

三、板块与风格

• 权益行业：房地产、建筑装饰等行业拥挤度较高，计算机行业拥挤度低至-1465分。
• 股指期货基差：IH年化基差率均值13.9%，IF均值0.8%，IC均值-14.9%。
• 商品期货升贴水：FU、UR等品种贴水明显，AP、LH等升水结构较强。

四、配置建议

权益市场

• 多配：沪深300（IF）
• 空配：中证500（IC）

商品市场

• 多配：豆粕、尿素、铅、甲醇、锡
• 少配：鲜苹果、工业硅、天然橡胶、生猪、乙二醇

表6 商品市场配置建议

五、基本面策略

• 做多：EB2405、M2405、RM2405、C2405
• 做空：I2409、JM2409

六、免责声明

本报告数据仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。详细信息请查阅完整报告。

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