20171015-招商证券-通信行业点评报告：阿里云栖大会闭幕，助推新兴产业加速发展_402kb

通信行业点评报告总结

核心内容

2017年10月15日发布的通信行业点评报告，聚焦于阿里云栖大会对通信行业的推动作用，分析了云计算、物联网、量子计算等前沿技术的发展趋势，并对相关行业公司进行了投资推荐。

主要观点

1. 物联网标准建设推动行业发展

• 阿里云联合超过200家IoT产业链企业成立IoT合作伙伴联盟，旨在推动全球和国内物联网标准的建立。
• 重点推动接口、低功耗广域网、安全、数据、测试认证五大领域的标准进程，助力物联网产业向智联化发展。
• 推荐标的：高新兴、中兴通讯、宜通世纪、移为通信、广和通。

2. 云计算成为未来主流IT技术

• 阿里云持续扩大其在云计算领域的布局，推出新一代神龙云服务器、专有云3.1、ECS 第二代入门级实例 T5 等产品，提升云服务的安全性、兼容性与市场竞争力。
• 企业云化趋势加快，云计算产业链相关公司有望受益。
• 推荐标的：光环新网、鹏博士。

3. 量子计算云平台上线，强化安全能力

• 阿里云与中国科学院-阿里巴巴量子计算实验室合作推出量子计算云平台，标志着量子计算技术迈入实用化阶段。
• 量子通信技术将应用于电子商务和数据中心安全，为云安全提供保障。
• 推荐标的：亨通光电、光迅科技、中天科技。

4. 达摩院成立，推动前沿技术研发

• 阿里巴巴集团宣布成立“达摩院”，计划未来三年投入1000亿元用于技术研发，涵盖量子计算、机器学习、网络安全、视觉计算、自然语言处理、芯片技术、传感器技术、嵌入式系统等。
• 达摩院的成立将为新兴产业发展提供技术支撑。

关键信息

行业数据

• 股票家数：108只
• 总市值：13327亿元
• 流通市值：9991亿元
• 行业占比：3.2%（股票家数）、2.3%（总市值）、2.2%（流通市值）

行业指数表现

• 绝对表现：1个月7.0%，6个月5.6%，12个月5.1%
• 相对表现：1个月5.0%，6个月-6.0%，12个月-13.6%

投资评级定义

• 公司短期评级：

  • 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上
  • 审慎推荐：公司股价涨幅在5%-20%之间
  • 中性：股价变动幅度在±5%之间
  • 回避：股价表现弱于基准指数5%以上

• 公司长期评级：

  • A：长期竞争力高于行业平均水平
  • B：长期竞争力与行业平均水平一致
  • C：长期竞争力低于行业平均水平

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业基本面向好，指数将跑赢基准
  • 中性：行业基本面稳定，指数跟随基准
  • 回避：行业基本面向淡，指数将跑输基准

风险提示

• 物联网标准落地速度不达预期
• 云计算数据安全问题仍是企业云化的主要制约因素

分析师信息

• 王林：招商证券通信行业首席分析师，经济学博士，15年通信行业经验，7年证券行业经验
• 周炎：招商证券通信行业联席首席分析师，理学硕士，3年运营商经验，6年证券研究经验
• 冯骋、余俊、付东、赵悦媛：招商证券通信行业分析师，具备不同背景和专业经验

投资建议

• 报告建议关注与阿里云生态相关的公司，如高新兴、中兴通讯、光环新网、鹏博士、亨通光电、光迅科技、中天科技等，认为这些公司在云计算、物联网、量子计算等新兴领域具备较强的竞争力和发展潜力。

总结

阿里云栖大会作为科技盛会，不仅展示了阿里巴巴在人工智能、大数据等领域的最新成果，还通过成立达摩院、推动物联网标准、上线量子计算云平台等方式，加速了新兴技术的发展与落地。报告认为，随着云计算、物联网和量子计算等技术的持续演进，相关行业将迎来新的发展机遇，建议投资者关注具备技术优势和市场前景的龙头企业。