20210921-华泰期货-股指期货周报_地产问题发酵叠加taper预期_市场避险情绪浓厚_14页_2mb

文档总结

核心内容

近期，A股市场受到地产问题发酵和美联储Taper预期的双重影响，市场避险情绪浓厚。周五上证指数剧烈震荡，创业板指在迈瑞医疗带动下录得升幅。本周上证指数下跌2.4%，创业板指下跌超1%。市场呈现“高低切换”现象，“喝酒吃药”行情再现，两市成交额连续第43个交易日超过1万亿，追平历史纪录。

美国股市上周五全线收跌，标普500和纳指均创近一个月新低，道指下跌0.48%。此外，美国债务上限问题和美联储9月会议的利率决议成为关注焦点，市场对经济和通胀数据的反应较为敏感。

主要观点

• 市场情绪：国内权益市场受恒大事件及“中央要求地产商协助解决香港人住房问题”的传闻影响较大，港股地产、金融股大幅下挫，A股相关板块也面临较大压力。
• 资金面：9月份国内信用偏紧局面未改变，M2同比增长8.2%，低于前值8.3%。历史上信用偏紧时A股表现乏力，市场方向不明朗，风格或频繁切换，行情波动较大。
• 投资策略：当前策略为中性，建议投资者多看少动，关注上层对恒大事件处理的最新进展。
• 风险点：美债利率大幅上行、疫情再次爆发、地产风险持续发酵。

关键信息

国内市场要闻回顾

1. 人民币国际化进展：央行发布《2021年人民币国际化报告》，人民币支付、投融资、储备和计价功能进一步增强，境外投资者持有人民币资产达10.26万亿元，同比增长42.8%。
2. 恒大事件影响：恒大集团彻查高管提前赎回投资产品，6名高管被要求限期返回款项并面临严厉惩处。恒大财富已启动实物资产兑付方案。
3. 国内股市表现：本周沪深300指数下跌3.14%，上证50指数下跌2.78%，中证500指数下跌2.79%，创业板指数下跌1.20%。金融风格指数下跌4.31%，周期风格指数下跌2.35%，消费风格指数下跌0.22%，成长风格指数下跌3.31%，稳定风格指数下跌2.08%。
4. 油价上涨：国内油价迎年内第12次上调，汽油和柴油每吨分别上调90元和85元。
5. 生猪价格：广东省生猪市场各环节价格延续弱势，猪粮比价降至轻度下跌预警区域。

股市数据

• 成交额：两市成交额连续43个交易日超1万亿，追平历史纪录。
• 融资融券：两市融券余额和融资买入额数据反映市场资金流动情况。
• 股指期货：IF、IH、IC主力合约走势及价差数据表明市场对未来预期较为谨慎，基差变化反映市场情绪波动。

全球疫情概况

• 全球新增病例：全球单日新增病例持续，印度、美国、欧洲主要地区疫情形势依然严峻。
• 欧美股市表现：欧美股市大幅收跌，市场情绪偏弱。

投资咨询信息

• 研究员信息：

  • 侯峻：从业资格号F3024428，投资咨询号Z0013950
  • 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
  • 彭鑫：从业资格号F3066607
  • 高聪：从业资格号F3063338

• 联系方式：

  • 侯峻：0755-82537411，caishaoli@htfc.com
  • 彭鑫：010-64405663，pengxin@htfc.com
  • 高聪：021-60828524，gaocong@htfc.com

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