20250120-开源证券-北交所信息更新_汽车后市场全球销售战略推进_预告2024归母净利润高增_4页_698kb

建邦科技（837242BJ）投资分析总结

核心亮点

1. 业绩预期大幅增长：公司公布2024年业绩预告，预计归母净利润101亿至108亿元，同比增长4501%-5506%。主要驱动因素包括全球采购与销售战略的持续推进、产品升级以及汽车后市场的稳定发展。基于此，分析师小幅上调2024年盈利预测至103亿元，并维持2025-2026年净利润预测为115亿、133亿元，维持“买入”评级。

2. 汽车电子与跨境电商业务强劲

   • 公司聚焦汽车电子领域，自产100余项产品，年内内销增长64%。
   • 通过跨境电商拓展全球市场，显著提升海外业务份额。

3. 全球化战略推进

   • 2024年2月在泰国设立控股子公司，定位东南亚市场布局，利用本地资源增强竞争力。
   • 再次增资泰国子公司，控股比例提升至94.55%，进一步巩固区域优势。

4. 新增订单与项目落地

   • 2024年先后签订两份合计不低于1.6亿元的销售框架协议。
   • “汽车非易损件新产品开发项目”已实施完毕，实际投入超原计划金额。

财务与估值

• 收入与利润：预计2024-2026年归母净利润分别为103亿、115亿、133亿元，EPS分别为1.56元、1.75元、2.02元，PE从69倍降至141倍。
• 其他指标：毛利率稳定在30%以上，净利率持续提升至13%+，ROE显著改善。

风险提示

1. 后市场需求不及预期。
2. 新业务开拓或客户合作存在不确定性。
3. 国际化竞争及汇率波动风险。

估值

基于当前盈利预测，公司估值处于合理区间，维持“买入”推荐。