20251112-开源证券-开特股份-920978.BJ-北交所信息更新_六维力传感器_EMB等已完成开发_2025Q1-3归母净利润+37_4页_698kb

开特股份研究报告摘要

财务表现

2025Q1-Q3实现营收7.96亿元，同比增长43.84%；归母净利润1.30亿元，同比增长37.24%。预计2025-2027年归母净利润分别为1.81亿、2.26亿、2.67亿元。

产品与技术进展

已完成六维力传感器、EMB等开发。正与图灵机器人合作推进具身智能项目，包括生产线自动化、产品测试和核心部件共同研发。

产能扩张

车用执行器建设项目投入进度达29.26%，预计2026年6月完工。云梦电子二期扩建项目已转固，达产后可年产车用执行器1,300万个并提升5,000万只温度传感器产能。

投资评级

维持“增持”评级，当前股价38.84元，PE 38.1x。预计未来PE降至25.8x。

风险提示

包括募投项目延期、终端车企年降、原材料价格波动等风险。