20250306-开源证券-北交所信息更新_传感器执行器产能扩张持续进行_预计2024归母净利润+28.99__4页_700kb

开特股份（832978BJ）为北交所上市公司，2025年3月7日的投资评级为“增持”，维持原有立场。当前股价2473元/股，总市值4433亿元。2024年业绩快报显示，预计营收826亿元（同比增长2649%），归母净利润147亿元（同比增长2899%），主要受益于汽车产销量增长和新能源汽车渗透率上升需求。

募投项目于2024年11月更改为车用执行器建设项目，达产后年产执行器1300万个，单班产值约21亿元。同时，子公司云梦电子扩建项目提升温度传感器产能5000万只，调速模块生产线从19条增至22条（增加3条），年产能达97020万个。公司凭借客户资源优势，客户包括大众、比亚迪、上汽、吉利、蔚来、理想等整车厂及电装、翰昂集团等热系统厂商，并通过二级配套供应给小米、问界汽车。未来计划推进热管理、执行机构等领域的平台化和模块化开发，强化核心技术竞争优势。

风险主要包括产业复苏不达预期、终端车企降价压力及原材料价格波动。财务预测显示，2024-2026年归母净利润预计为147/168/209亿元，EPS从0.82元增至1.17元，PE从313倍降至219倍。分析师诸海滨维持增持评级，认为业务规模将持续扩大。

总体而言，开特股份受益于新能源汽车产业链增长，财务指标稳健，但需关注外部风险，预计未来业绩强劲。