20160905-东北证券-光热电价出台_产业化将加速_16页_998kb

电气设备行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了2016年9月5日发布的电力设备新能源行业动态，涵盖了光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压六大板块的市场表现、价格变动、行业要闻及投资策略。整体来看，行业在政策推动和市场需求下呈现出一定的发展动力，但同时面临限电、政策执行不到位等风险。

主要观点与关键信息

1. 光伏板块

• 市场表现：上周光伏板块下跌0.42%，跑输上证指数0.32个百分点。
• 价格变动：硅料价格稳定，但硅片到组件环节价格持续下降。
• 行业要闻：
  • 甘肃获批为第二个国家新能源综合示范区，旨在解决弃风弃光问题。
  • 国家发改委核定太阳能热发电标杆上网电价为1.15元/千瓦时，适用于2016年示范项目。
• 投资策略：推荐限电不严重的地区电站比例大的公司，如东方日升、拓日新能；单晶替代路线推荐隆基股份，分布式光伏推荐中天科技、旷达科技。

2. 新能源电池板块

• 市场表现：上周新能源电池板块下跌0.90%。
• 价格变动：碳酸锂价格维持稳定，铅锭价格基本稳定。
• 行业要闻：
  • 2016年上半年电池行业经济运行良好，锂离子电池产量和利润增长显著。
  • 环保税开征，对传统能源行业带来压力，有利于新能源电池发展。
• 投资策略：推荐铅炭电池路线的南都电源、圣阳股份。

3. 风电板块

• 市场表现：上周风电板块下跌0.80%。
• 行业要闻：
  • 英国可能批准欣克利角核电站项目，但推迟另一项目。
  • 环保税政策对风电行业有利，因其污染排放相对较低。
• 投资策略：建议关注基本面较好的海上风电龙头，如天顺风能、泰胜风能。

4. 核电板块

• 市场表现：上周核电板块下跌0.93%。
• 行业要闻：
  • 英国可能批准欣克利角核电站项目，显示核电出口前景良好。
  • 国内核电稳步发展，新批项目、出口及“一带一路”等利好仍在。
• 投资策略：建议关注核电出口及“一带一路”相关公司，如江苏神通、中核科技。

5. 配网板块

• 市场表现：上周配网板块上涨0.94%，跑赢多个指数。
• 行业要闻：
  • 国家发改委将14个省级电网输配电价改革提前至9月启动，有助于电力资源优化配置。
• 投资策略：推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞等公司，同时关注智光电气等售电转型企业。

6. 特高压板块

• 市场表现：上周特高压板块上涨0.98%，表现优于市场。
• 行业要闻：
  • 内蒙古扎鲁特-山东青州±800千伏特高压直流线路工程开工，是世界首例特高压水下输电管廊。
• 投资策略：推荐特高压直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

重点公司推荐

风险提示

1. 行业政策执行不到位；
2. 相关公司业绩风险。

投资策略总结

• 光伏板块：关注限电不严重地区及单晶组件企业；
• 新能源电池：看好铅炭电池路线，推荐南都电源、圣阳股份；
• 风电板块：建议关注海上风电龙头；
• 核电板块：关注出口及“一带一路”相关公司；
• 配网板块：受益于输配电价改革，推荐相关企业；
• 特高压板块：关注直流核心设备企业，如换流阀厂家。

整体来看，新能源行业发展前景良好，政策支持和市场需求推动行业持续增长，但需关注政策执行力度及公司业绩表现。