20160905-联讯证券-新三板电力设备行业周报_光热发电上网电价敲定_千亿市场开启_18页_1mb

光热发电上网电价敲定，千亿市场开启总结

核心内容

2016年9月5日，发改委发布《关于太阳能热发电标杆上网电价政策的通知》，核定太阳能热发电标杆上网电价为每千瓦时1.15元，仅适用于国家能源局2016年组织实施的示范项目，约20个项目名单将近期公布。该电价基本符合市场预期，预计“十三五”期间我国光热装机容量将超过3GW，市场规模有望达到千亿。

主要观点

新能源汽车

• 政策监管加强迹象明显，工信部已制定电动汽车远程监控标准，安全条件即将发布。
• 电池管理系统、动力电池编码、规格尺寸标准将尽快出台，企业研发和生产条件要求提升。
• 补贴政策将调整，碳配额取代普惠补贴。
• 推荐关注电动物流车产业链，重点推荐电池板块的天丰电源（832283）、威能电源（834851）和天劲股份（831437），充电桩推荐富电绿能（430087）和国充充电（837195）。

光热发电

• 上网电价确定为1.15元/kwh，重点关注中海阳（430065）。

光伏发电

• 2016年第三季度装机量可能下跌80%，进入“领跑者”时代。
• 短期业绩增长主要体现在分布式光伏、光伏扶贫、新技术应用及海外市场。
• 推荐昌盛日电（835154）和鸿禧能源（835183）。

风电

• 西北地区弃风率严重，预计不会新增项目。
• 机会在南方高海拔山地风电和海上风电。
• 推荐世优电气（830827）和珠海港昇（836052）。

输配电网

• 主要机会在智能配电网、农网改造和特高压工程，市场规模万亿元级。
• 推荐雷诺尔（833586）、信瑞通（836493）和协昌科技（831954）。

关键信息

一周行情回顾

• 新三板整体成交量为6.39亿股，上涨0.16%。
• 电气设备板块成交量1143万股，排第14/25名；成交金额0.63亿元，排第15/25名，板块整体上涨9.30%。
• 电池板块成交量占45%，成交金额占46%；其他电气设备板块上涨23.39%，电机板块下跌7.50%。

行业重要新闻

1. 新能源汽车：

   • 山西省计划2018年实现主干高速充电站全覆盖。
   • 广西首家大容量锂离子汽车动力电池企业投产。
   • 江西省新能源汽车补贴退坡，降幅10%-30%。

2. 风电：

   • 甘肃省获批建设全国第二个新能源综合示范区。
   • 四川获批为国家清洁能源示范省，构建风光水互补体系。
   • 河北2016年风电装机容量目标为1100万千瓦。

3. 光伏：

   • 光热发电标杆上网电价1.15元/度，适用于2016年示范项目。
   • 6.30抢装后，太阳能硅片报价持续下跌，2个月跌幅近24%。
   • 上海市2016年新增光伏发电建设规模约136兆瓦。

4. 电力改革：

   • 北京电力体制改革方案获批，推进京津冀统一电力市场。

5. 智能电网：

   • 国家电网600亿收购巴西CPFL股权。
   • 能源互联网预计年增长率18.5%。
   • 扎鲁特-青州±800千伏特高压直流线路工程开工。
   • 到2026年，全球输配电投资累计达3.2万亿美元，中国和印度将成为最大投资国。

行业数据

• 光伏级多晶硅、多晶硅片、多晶硅电池、单晶硅电池价格持续下滑。
• 新能源汽车1-6月产销量均突破17万辆，全年有望达70万辆。
• 风力发电上半年弃电323亿度，弃风率21%，投资完成额同比下降38.4%。

投资组合推荐

风险提示

• 政策变化风险
• 行业竞争加剧的风险

合规提示

• 联讯证券为协昌科技和雷诺尔的做市商，持股未达1%以上。
• 本报告基于公开信息独立判断，投资者需自行审慎决策并承担相应风险。