20220919-上海证券-基金市场周报_国防军工主题基金排名领先_海外债QDII平均收益领先_7页_934kb

上海证券基金市场周报总结 (2022.9.13-9.16)

核心内容概览

本期基金市场整体表现低迷，上证指数下跌 4.16%，深证指数下跌 5.19%。各类基金普遍下跌，其中主动投资股票基金下跌 4.78%，混合基金下跌 3.51%，债券基金下跌 0.15%，QDII基金下跌 2.22%。尽管如此，部分主题基金和债券类型基金仍表现出相对较强的抗跌能力。

权益类基金表现分析

主要观点

• 国防军工主题基金表现最佳：本期国防军工主题基金仅下跌 0.06%，排名首位，成为唯一跌幅小于1%的主题基金。其表现优于其他主题基金，主要得益于国防装备更新换代带来的业绩确定性，以及各国加强军备和国防预算的趋势。
• 食品饮料主题基金紧随其后：本期食品饮料主题基金下跌 1.22%，排名第二。中秋节和国庆节临近，消费旺季预期增强，叠加线下消费场景恢复和各地消费刺激政策，推动了食品饮料需求回暖。
• 其他主题基金表现较差：消费、文化休闲、国企改革等主题基金跌幅均在 2.34% 至 3.32% 之间，整体表现不佳。

关键信息

• 国防军工行业抗跌能力强：受经济周期影响较小，具备较高的业绩确定性。
• 消费旺季预期支撑食品饮料行业：节庆因素和政策支持使得该行业在短期内仍有支撑。
• 板块轮动效应明显：国防军工主题基金在近12周综合排名中保持领先，而一带一路主题基金近期表现有所回升。

固收类基金表现分析

主要观点

• 利率债基金本期收益领先：虽然本期利率债基金下跌 0.04%，但其今年以来平均收益率为 -0.80%，在所有债券基金中表现相对较好。
• 信用债基金表现最佳：本期信用债基金下跌 0.27%，但今年以来平均收益率达到 1.17%，显示其具备较好的长期收益潜力。
• 可转债基金表现最差：本期可转债基金下跌 3.48%，今年以来平均收益率为 -11.47%，整体表现不佳。

关键信息

• 债市整体波动：本期债市代表指数涨跌不一，其中中证企业债和中证全债小幅上涨，而中证转债和中正国债下跌。
• 利率债基金抗跌性较强：在当前市场环境下，利率债基金相对稳定，成为投资者较为关注的品种。

QDII类基金表现分析

主要观点

• 海外债QDII收益领先：本期海外债QDII基金下跌 0.16%，在所有QDII基金中跌幅最小，排名首位。
• 油气及资源类QDII表现不佳：本期油气及资源类QDII基金下跌 1.01%，排名第二，但今年以来平均收益率高达 32.74%，表现突出。
• 美国股票QDII跌幅最大：本期美国股票QDII基金下跌 3.64%，排名第五，显示海外市场受宏观经济影响较大。

关键信息

• QDII基金整体下跌：本期QDII基金普遍下跌，但部分品种如油气及资源类QDII在长期表现中较为亮眼。
• 海外债QDII抗跌性强：在当前市场环境下，海外债QDII基金表现相对稳健，成为投资者避险的选择之一。

代表性基金收益表现

主动投资股票基金

指数型股票基金

主动投资混合基金

主动投资债券基金

QDII基金

关键信息总结

• 国防军工主题基金抗跌性强，在当前市场环境下表现优于其他主题基金。
• QDII基金中，海外债QDII收益领先，成为相对稳健的投资选择。
• 信用债基金长期表现较好，今年以来平均收益率达 1.17%。
• 市场整体低迷，各类基金普遍下跌，但部分品种如国防军工、海外债QDII等仍具备一定抗跌能力。
• 板块轮动效应显著，国防军工主题基金近12周综合排名持续领先。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心
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