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报告摘要

银行理财产品周报（2020.08.24-2020.08.30）总结

核心内容概述

本报告总结了2020年8月24日至8月30日期间银行理财产品的市场表现、发行情况、到期情况以及相关风险提示。报告重点分析了理财产品净值波动、理财子公司开业与产品发行概况、发行市场趋势、到期市场分布及监管政策带来的风险因素。

主要观点

理财产品净值波动：本周净值数据有效的产品数量为1,306只，净值增长率大多处于0-0.5%区间，整体波动较小。其中，净值下跌的产品数量为16只（披露前1日）和123只（披露前1周），净值增长率中位数分别为0.01%和0.07%。
理财子公司发展：截至2020年8月30日，已有21家理财子获批成立，17家正式开业。工银理财、建信理财与中银理财是发行数量前三的理财子公司，合计发行1,793只理财产品。
产品期限分布：理财子发行的产品期限以6-12个月、1-3年和3年及以上为主，分别占比297只、1,019只和240只。投资性质以固定收益类为主（1,360只），运作模式以封闭式净值型为主（1,187只），风险等级以中级为主（1,146只）。
发行市场概况：八月第四周共发行340款理财产品，其中3个月以内产品108款，占比31.8%；6个月以内产品206款，占比60.6%。与前一周相比，封闭式净值型产品占比上升，开放式净值型和封闭式非净值型产品占比下降。建设银行发行数量最多，达59款，累计发行2,712款，位居第一。
收益类型分布：八月第四周发行的340款产品中，保本固定型1款（0.3%），保本浮动型35款（10.3%），非保本型304款（89.4%）。非保本型产品占比持续上升。
基础资产配置：八月第四周发行的理财产品中，债券、利率、票据、汇率和其他类产品占比上升，股票、信贷资产、商品类产品占比下降。
到期市场概况：八月第四周理财产品到期总数为1,405款，较前一周有所下降。一个月以内、1-3个月、12-24个月和24个月以上到期产品占比上升，3-6个月和6-12个月到期产品占比下降。

关键信息

理财产品净值波动情况

产品数量：1,306只
净值增长率区间：
- 0-0.5%：1,19只（披露前1日），1,042只（披露前1周）
- 小于0：16只（披露前1日），123只（披露前1周）
- 大于0.5%：5只（披露前1日），1只（披露前1周）
中位数：0.01%（披露前1日），0.07%（披露前1周）
最大值：0.82%（披露前1日），2.80%（披露前1周）
最小值：-0.45%（披露前1日），-0.66%（披露前1周）

理财子开业与产品发行概况

公司维度：
- 已获批成立：21家
- 已正式开业：17家
产品发行数量：
- 工银理财：715只
- 建信理财：283只
- 中银理财：265只
投资期限：
- 6-12个月：297只
- 1-3年：1,019只
- 3年以上：240只
投资性质：
- 固定收益类：1,360只
运作模式：
- 封闭式净值型：1,187只
风险等级：
- 中级：1,146只

全市场理财产品预期收益率统计

各期限预期收益率：
- 1个月：3.63%
- 2个月：3.68%
- 3个月：3.88%
- 4个月：3.72%
- 6个月：3.73%
- 9个月：4.02%
- 1年：3.55%
趋势变化：
- 2个月、3个月、4个月、6个月和9个月产品收益率上升
- 1个月和1年期产品收益率下跌
- 9个月产品收益率涨幅最大（19.9bps），1个月产品收益率跌幅最大（-8.3bps）