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银行理财产品周报（2020.11.23-2020.11.29）总结

核心内容概览

本报告分析了2020年11月23日至11月29日期间银行理财产品的市场表现、发行情况、到期情况及风险提示，旨在为投资者提供全面的市场动态参考。

主要观点

• 理财产品净值波动：本周有效披露净值的产品数量为2,123只，净值增长率大多处于0-0.5%区间，其中净值下跌的产品数量为13只，增长中位数为0.01%。相比前一周，净值下跌产品数量显著增加，表明市场整体表现较为平稳。
• 理财子开业与产品发行：截至11月29日，已有21家理财子获批成立，19家正式开业。理财子发行的产品总数达2,424只，工银理财、建信理财、交银理财和中银理财发行数量居前。
• 发行市场概况：11月第四周共发行理财产品1,035款，其中6个月以内产品占比66.5%，较前一周上升。非保本型产品占比高达98.9%，保本产品占比下降。债券类产品发行占比最大（52.0%），股票类产品占比最低（1.2%）。
• 到期市场概况：11月第四周到期产品总数为1,407款，较前一周下降。3个月以内到期产品占比34.68%，6个月以内到期产品占比66.52%，表明市场资金流动性有所改善。
• 发行银行表现：交通银行发行产品数量最多（50款），建设银行自年初至今累计发行产品数量位居第一（3,689款）。

关键信息

1. 理财产品净值波动情况

• 有效产品数量：2,123只
• 净值增长率：0-0.5%区间为主
• 净值下跌产品：
  • 披露前1日：13只
  • 披露前1周：314只
• 净值增长率中位数：
  • 披露前1日：0.01%
  • 披露前1周：0.08%
• 极端值：
  • 最大值：1.24%
  • 最小值：-3.89%

2. 理财子开业与产品发行概况

• 理财子数量：
  • 获批成立：21家
  • 正式开业：19家
• 理财产品数量：2,424只
• 发行数量前四：
  • 工银理财：696只
  • 建信理财：388只
  • 交银理财：338只
  • 中银理财：338只
• 产品期限分布：
  • 6-12个月：428只
  • 1-3年：1,327只
  • 3年及以上：270只
• 投资性质：
  • 固定收益类：1,885只
  • 混合类：534只
  • 权益类：5只
• 运作模式：
  • 封闭式净值型：1,516只
  • 开放式净值型：908只
• 风险等级：
  • 中级：1,387只
  • 中低：995只
  • 低：36只

3. 全市场理财产品预期收益率

• 各期限收益率（单位：%）：
  • 1周：2.79%
  • 2周：2.63%
  • 1个月：3.74%
  • 2个月：3.70%
  • 3个月：3.69%
  • 4个月：4.02%
  • 6个月：3.71%
  • 9个月：3.81%
  • 1年期：4.01%
• 收益率变化：
  • 1个月、2个月、4个月和1年期产品收益率上升
  • 1周、2周、3个月、6个月和9个月产品收益率下跌
  • 2个月产品收益率涨幅最大，达24.6bps；2周产品收益率跌幅最大，达-34.2bps

4. 发行市场概况

• 发行总量：1,035款
• 期限分布：
  • 3个月以内：332款（32.1%）
  • 6个月以内：688款（66.5%）
• 运作模式：
  • 开放式净值型：55款（5.3%）
  • 封闭式净值型：344款（33.2%）
  • 封闭式非净值型：636款（61.4%）
• 收益类型：
  • 非保本型：1,024款（98.9%）
  • 保本浮动型：11款（1.1%）
  • 保本固定型：0款（0.0%）
• 基础资产分布：
  • 债券产品：798款（52.0%）
  • 利率产品：215款（14.0%）
  • 股票产品：18款（1.2%）
  • 票据产品：15款（1.0%）

5. 到期市场概况

• 到期产品总数：1,407款
• 期限分布：
  • 3个月以内：488款（34.68%）
  • 6个月以内：936款（66.52%）
• 到期产品占比变化：
  • 1个月以内、1-3个月、24个月以上产品占比上升
  • 3-6个月、6-12个月、12-24个月产品占比下降

风险提示

• 监管政策变化：存在监管政策超预期变化的风险
• 信用风险：信用风险可能超预期暴露

附录数据要点

• 发行银行排名：
  • 交通银行：50款
  • 建设银行：自年初至今累计发行3,689款
• 发行趋势：
  • 自2020年初至今累计发行产品数量为32,424款，同比增速为-54.93%

总结

本报告全面反映了2020年11月第四周银行理财产品的市场表现和发行趋势。整体来看，理财产品净值波动较小，主要集中在固定收益类产品，封闭式净值型产品占比较高。发行市场以6个月以内产品为主，非保本型产品占比显著，债券类产品为市场主流基础资产。建设银行和交通银行在发行市场中表现突出。同时，到期产品中6个月以内占比最高，市场流动性有所改善。报告还提醒投资者注意监管政策变化和信用风险暴露的潜在影响。