20210517-天风证券-市场流动性跟踪周报_北向资金连续五周净买入_22页_4mb

金融工程市场流动性周报总结

核心内容概述

本报告为2021年5月17日发布的金融工程市场流动性跟踪周报，涵盖ETF资金流动性、北向资金流动性、权益类基金发行情况、其他资金流动性以及股票和债券市场流动性等多个方面。报告指出当前市场资金流动趋势及主要行业和股票的配置偏好，为市场参与者提供了重要的流动性参考信息。

主要观点与关键信息

ETF资金流动性跟踪

• 资金流入情况：截至2021年5月14日，上周有167只ETF存在资金净流入，145只ETF存在资金净流出。
• 净流入较多的ETF类别：A股宽基为125.73亿元，科技为51.72亿元，消费为17.23亿元。
• 净流出较多的ETF类别：金融为-43.74亿元，商品期货为-6.84亿元，H股宽基为-5.16亿元。
• 净流入较多的ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（40.30亿元）、华夏上证50ETF（29.51亿元）、易方达中证海外互联ETF（22.41亿元）等。
• 净流出较多的ETF：国泰中证全指证券公司ETF（-26.75亿元）、华宝中证全指证券ETF（-18.17亿元）等。
• 行业表现：上周医药类ETF平均涨幅最高，达8.17%；国际宽基ETF平均跌幅最大，达-3.81%。

北向资金流动性跟踪

• 资金流入情况：上周北向资金净流入27.12亿元，是自2021年4月16日以来连续第五周净流入，表明北向资金对A股市场表现持乐观态度。
• 净流入较多的行业：食品饮料为57.25亿元，银行为16.84亿元，石油石化为9.61亿元。
• 净流出较多的行业：电子为-32.55亿元，电力设备及新能源为-18.52亿元，机械为-14.45亿元。
• 重仓股票：北向资金重仓股包括贵州茅台（1887.03亿元）、美的集团（820.27亿元）、招商银行（714.90亿元）等，主要集中在食品饮料、医药、家电等行业。
• 净买入金额靠前的个股：五粮液、贵州茅台、美的集团等。
• 净卖出金额靠前的个股：三一重工、京东方A、潍柴动力等。

权益类基金发行跟踪

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模为186亿元，比上上周增加了148亿元。
• 建仓情况：目前仍有219只新发基金处于建仓期，其中56.16%的基金建仓比例不足5%，且多为规模较大的产品；仅有18.72%的基金建仓比例超过95%。
• 待建仓资金：预估仍有2371亿元资金尚未建仓。
• 已完成募集但未成立的基金：有5只基金，规模预估为65亿元。
• 正在募集的基金：有54只基金，规模预估为627.5亿元。
• 即将募集的基金：有39只基金，规模预估为510亿元。

其他资金流动性跟踪

• 银行理财资金：截至2020年底，全国共有350家金融机构有存续的理财产品，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金：2021年3月险资在股票和基金上的余额合计为2.87万亿元，占险资运用余额的12.8%，相比上月减少450亿元，是自2021年1月以来连续减少。
• 券商资管：本月新成立8只权益类产品，合计2.67亿份；新发行证券投资信托产品4只，规模合计2.32亿元。
• 信托产品：本月新发行规模为46.38亿元。

股票市场流动性跟踪

• 新增投资者数量：2021年4月新增投资者数量为169万人。
• 融资融券余额：上周沪深两市融资融券余额为16758亿元，周度环比增速为1.04%，净买入额为3445亿元。
• 股票回购金额：上周A股股票实施回购金额为24.21亿元，预计市场最多还有520.30亿元股票回购金额。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持27.75亿元，减持103.78亿元，净减持76.03亿元。

债券市场流动性跟踪

• 央行货币投放：上周央行投放了600亿元，逆回购到期200亿元，净投放400亿元。
• 国债和国开债期限利差：上周国债期限利差下行2.67bp，国开债期限利差下行4.01bp。
• 信用利差：上周信用利差（AAA）下行2.73bp，信用利差（AA+）下行3.74bp。
• 中债国债到期收益率：1年期为2.33%，10年期为3.14%。
• R007与SHIBOR:3个月：R007为2.03%，SHIBOR:3个月为2.52%。

未来资金流动预测

随着更多权益类基金的成立和建仓，预计将为食品饮料、医药、电力设备及新能源、电子等行业带来较大的增量资金。此外，市场整体流动性状况保持稳定，但需关注行业配置变化和市场趋势。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者应结合自身情况和市场变化做出决策。

图表与数据来源

• 图1：近1周各类ETF平均涨跌幅
• 图2：近1周各类ETF资金流动规模（单位：亿元）
• 图3：2016年以来北向资金每周净买入信息统计
• 图4：2019年以来北向资金每周净买入信息统计
• 图5：近2周北向资金行业配置变动信息
• 图6：2010年以来权益类基金每周发行规模信息统计
• 图7：2019年以来权益类基金每周发行规模信息统计
• 图8：预估权益类基金投资行业资金分布信息
• 图9：理财产品存续情况（2016-2020）
• 图10：理财公司理财产品月末存续金额及占比走势（2019-2020）
• 图11：理财公司理财产品当月募集金额及占比走势（2019-2020）
• 图12：保险业资金运用余额月度统计
• 图13：保险业资金在不同资产上配置余额月度统计
• 图14：保险业资金在股票和基金上配置余额占比月度统计
• 图15：券商资管新成立权益类产品数量统计（单位：只）
• 图16：券商资管新成立权益类产品份额统计（单位：亿份）
• 图17：新发行证券投资信托产品统计
• 图18：新增投资者数量月度统计
• 图19：融资融券余额周度统计
• 图20：两融交易规模周度统计
• 图21：股票回购实施金额周度统计
• 图22：预计股票回购剩余金额上限周度统计
• 图23：股票回购实施金额行业分布信息
• 图24：预计股票回购剩余金额上限行业分布信息
• 图25：产业资本增减持周度信息
• 图26：产业资本增持行业分布信息
• 图27：产业资本减持行业分布信息
• 图28：央行货币投放和逆回购到期量周度统计
• 图29：央行货币净投放周度统计
• 图30：中债国债到期收益率的1年期和10年期走势（单位：%）
• 图31：R007与SHIBOR:3个月走势（单位：%）
• 图32：国债期限利差与国开债期限利差走势（单位：%）
• 图33：信用利差（AAA）与信用利差（AA+）走势（单位：%）

数据来源

• 银保监会
• 中国结算
• Wind
• 天风证券研究所