20240424-太平洋-盐津铺子-002847.SZ-全渠道驱动核心品类扩张_一季度延续高势能增长_4页_631kb

盐津铺子2024年一季报显示，公司实现营收122.3亿元，同比增长37.00%；归母净利润160亿元，同比增长43.10%；扣非归母净利润138亿元，同比增长40.08%。业绩增长主要得益于全渠道驱动，特别是大单品(如鹌鹑蛋、魔芋)和电商渠道的强劲表现，以及春节消费高峰的拉动。

展望2024年，公司计划聚焦七大核心品类，丰富中式休闲零食矩阵，提升多品类经营能力。渠道方面，将积极拓展零食量贩渠道与新兴电商平台，目标三年之内在四川、山东、河南、江苏、浙江等省打造新的销售增长极。供应链优化带来成本优势，叠加规模效应，预计净利率将逐步提升。

太平洋证券给出“增持”评级，2024年目标价8.75元，对应25倍PE，预计2024-2026年净利润增长率分别为43.10%、37.00%、30.00%。主要风险包括食品安全、渠道拓展不及预期及行业竞争加剧。

该报告通过对动态数据的抓取、场景化标签的构建、事件关联关系的深度挖掘，实现了对上市公司当前状况的精准刻画与未来趋势的科学预判。