20251019-国金证券-AI周观察_台积电AI需求旺盛_Gemini3.0发布在即_7页_1mb

海外AI应用活跃度回升，Claude增长显著，Gemini回暖，谷歌推送Gemini 3.0 Pro，引入“Deep Think”架构，知识库更新至2025年10月，并升级AI视频工具Flow，增强光影与音频功能。国内豆包大模型1.6发布，支持思考长度分档调节，lite版成本降低53.3%。台积电Q3营收利润超预期，AI需求强劲，先进制程N2量产，N2P与A16预计2026年下半年推出，CoWoS扩产缓解供给紧张，持续受益AI大周期。谷歌宣布未来五年在印度投资150亿美元建设AI数据中心，初期容量达1GW，反映全球算力布局趋势。风险包括芯片良率不及预期、中美科技政策恶化及智能手机销量下滑。