20250512-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_台积电亚利桑那州厂新获AMD订单_国内主要晶圆厂25Q2业绩展望谨慎_9页_1006kb

本周全球半导体市场迎来显著波动，海外AI芯片指数上涨61%，美国政府计划调整限制先进AI芯片出口政策推动AI芯片公司股价攀升，博通、MPS等企业涨幅超50%。国内A股芯片指数相对稳定，但受美国政策影响出现分化，兆易创新涨幅达1045%而圣邦股份下跌468%。英伟达映射指数上涨40%，服务器ODM指数涨幅达85%，显示AI基建需求增强。存储芯片指数上涨33%，受益于中美贸易摩擦下国产替代加速，但成分股表现分化明显。功率半导体指数小幅上涨14%，果链指数A股涨22%、港股跌24%。

中芯国际Q1销售额224.7亿美元，同比增长284%，产能利用率升至89.6%，但预计Q2收入环比下滑4-6%。华虹半导体Q1营收54.1亿美元，同比增长176%，中国业务占比达81.8%，预计Q2营收55-57亿美元。OLED显示器出货量Q1达507万台，年增175%，三星以22%市占率领跑。中国智能手机市场Q1出货量同比增长9%，华为（20%）、小米（19%）、OPPO（16%）、Vivo（15%）占据前四，荣耀与苹果出现负增长。

重大事件方面，三星5月12日发布超薄Galaxy S25 Edge抢占市场。英特尔与微软签订18A工艺代工协议，或与谷歌达成类似合作。思特威推出1200万像素AI眼镜传感器SC1200IOT。AMD将EPYC服务器芯片转至台积电亚利桑那州4nm工厂生产。苹果加速布局美国芯片采购（超190亿美元）及印度iPhone制造，其4nm工厂已投产iPad和Apple Watch处理器，并采购本土屏幕玻璃。微软发布搭载高通骁龙X Plus芯片的Surface设备，苹果考虑将AI搜索引擎加入Safari浏览器引发谷歌股价波动。

行业风险提示上行因素包括中美贸易摩擦缓和、AI应用加速及苹果在中国AI进展；下行风险则涉及下游需求不及预期、贸易摩擦升级、苹果AI战略受阻等。总结显示，AI芯片、服务器ODM及存储领域表现强势，而苹果供应链调整和市场策略变化成为关注重点。