20240722-山西证券-电子周跟踪_美拟对华芯片贸易实施更严厉管制_台积电FY24Q2业绩超预期_13页_1mb

电子行业周报总结（20240715-20240721）

• 市场表现
  本周沪深股市整体上涨。申万电子指数上涨0.46%，Wind半导体指数大涨376%，但外围市场费城半导体指数及台湾半导体指数跌幅显着。行业内部，半导体设备、分立器件与模拟芯片设计板块领涨。

• 关键事件

  • 地缘政策风险：拜登政府考虑对中国芯片出口实施更严厉管制，对ASML、东京电子等公司施压，可能影响全球半导体供应链稳定性。
  • 企业业绩超预期：ASML 2024Q2财报显示净销售额与净利润均超预期，订单增长主要由EUV设备驱动，凸显AI相关技术需求旺盛。台积电在AI芯片需求下，先进制程产能利用率持续提升，3nm/5nm收入占比显着增长。
  • 行业趋势：AI推动半导体行业转型升级，2024年全球AI服务器市场规模预计占服务器市场65%，技术更新与产能扩张缓解部分材料供应紧张问题。

• 公司动态
  本周半导体类个股表现分化，晶赛科技、寒武纪-U等涨幅居前；ST旭电等则因负面消息大幅下跌。行业公告方面，甬矽电子推出股权激励计划，江波龙、清溢光电预计实现扭亏或超预期增长。

• 投资建议
  建议关注AI驱动的高性能芯片、先进封装需求，以及国产替代（设备、材料）和AI手机相关硬件升级机会。风险因素包括全球需求回暖不及预期、技术突破受政策影响及产能瓶颈。